Вечные фьючерсы

Вечный фьючерс – это однодневный производный финансовый инструмент срочного рынка Московской Биржи с ежедневным автоматическим продлением. Вечными фьючерсами можно торговать на:

Валютные пары: USDRUBF, EURRUBF, CNYRUBF
На золото: GLDRUBF
На индекс Московской биржи: IMOEXF
На акции Сбербанка и Газпрома: SBERF, GAZPF

Главными преимуществами вечных фьючерсов являются:

Отсутствие даты экспирации контракта
Нет необходимости переносить позицию из ближнего фьючерса в дальние при экспирации
Копирование курса валютной пары, лежащей в основе фьючерса
Управление отрытой валютной позицией

В отличие от обычных квартальных фьючерсов вечные фьючерсы не обладают датой экспирации, и их можно держать бессрочно. Также раз в квартал биржей предусмотрен процесс исполнения, в рамках которого можно выйти из вечного в ближайший квартальный фьючерс. При этом существует вероятность принудительного исполнения вечного фьючерса и поставка квартального, если не будет баланса поданных заявок на исполнение с обеих сторон (покупателей и продавцов вечных фьючерсов).

Инвестор К купил 100 вечных фьючерсов (далее – ВФ), инвестор П продал 100 ВФ.

Рассмотрим два варианта исполнения:

Инвестор К подает поручение на исполнение 50 купленных ВФ, инвестор П подает поручение на исполнение 50 проданных ВФ.

В результате исполнения у инвестора К спишется 50 купленных ВФ и поставится 50 купленных КФ – ближайший квартальный фьючерс (далее – КФ), у инвестора П спишется 50 проданных ВФ и поставится 50 проданных КФ.

Комиссия за исполнение выставится и инвестору К, и инвестору П, так как они оба подавали поручение на исполнение ВФ.
Инвестор П подает поручение на исполнение 50 проданных ВФ, инвестор К не подает никаких поручений.

В результате исполнения у инвестора П спишется 50 проданных ВФ и поставится 50 проданных КФ, у инвестора К принудительно спишется 50 купленных ВФ и поставится 50 купленных КФ.

Единовременный платеж уплачивается стороной контракта, подавшей поручение на исполнение, в пользу стороны, чьи позиции были исполнены без подачи поручения. Размер платежа равен 3% от номинала контракта и определяется по формуле, указанной в Спецификации.

Таким образом, комиссия за исполнение выставляется только тем инвесторам, кто подает поручение на исполнение. Разрешение для проведения исполнения у инвесторов, кто не подавал поручение на исполнение, не запрашивается.

Подробнее об механизме работы вечного фьючерса сайте Московской Биржи

Банк ВТБ (ПАО) (Банк ВТБ). Генеральная лицензия Банка России № 1000. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 040—06492—100000, выдана: 25.03.2003 г. Сведения о Банке ВТБ внесены в единый реестр инвестиционных советников решением Банка России от 24.12.2018. Банк ВТБ является членом Национальной ассоциации участников фондового рынка (НАУФОР) по виду профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг: инвестиционное консультирование. Подробнее.

Информация о финансовых инструментах (информационный документ) по ссылке