Инвестиции
ИНВЕСТИРОВАТЬ С КОНСУЛЬТАНТОМРобот-советникAdvisoryAdvisory PRO
ДОВЕРИТЬ ПРОФЕССИОНАЛАМДоверительное управлениеФонды
ВТБ Мои Инвестиции
Открытие счета через Госуслуги
Подробнее
Онлайн-банк
Откройте счет для вашего бизнеса
Открыть счет

Облигации федерального займа — надежность от государства

Облигации федерального займа (ОФЗ) — это государственные ценные бумаги, которые выпускает Министерство финансов России. Покупая ОФЗ, вы даете деньги в долг государству. Заработать на облигациях можно с помощью купонов, а также продав их дороже, чем купили.
Изображение

Облигации федерального займа — надежность от государства

Облигации федерального займа (ОФЗ) — это государственные ценные бумаги, которые выпускает Министерство финансов России. Покупая ОФЗ, вы даете деньги в долг государству. Заработать на облигациях можно с помощью купонов, а также продав их дороже, чем купили.
Изображение

Как это работает?

Доходность ОФЗ зависит от ключевой ставки в стране. Также, чем меньше срок возврата денег, тем меньше рисков. Самые надежные облигации — это облигации федерального займа. Их выпускает государство: шанс того, что оно не вернет деньги — меньше всего. Если риск низкий, то и ставка купона низкая — по ОФЗ они выше депозита на 1-2%.
Изображение
Изображение

С помощью облигаций можно заработать на купонах или на росте цены

Продать дороже покупки

Как и акции, облигации можно продать и заработать на разнице в стоимости. Есть два основных варианта:
— вы купили облигацию по цене, ниже номинала. В день погашения облигации, когда компания вернет номинал, вы получите больше, чем потратили;
— вы купили облигацию, а через некоторое время ее рыночная стоимость увеличилась. Тогда вы можете ее продать и получить доход.

Получать купоны

Основной доход по облигациям — это купон. Вы будете получать купоны до момента погашения облигации или пока не продадите ее.
Платят купон обычно 2-4 раза в год, и он не сгорает, если вы продаете облигацию до окончания срока обращения облигации. Если вы продали облигацию раньше, чем успели получить купон, вам его заплатит тот инвестор, который покупает вашу облигацию. Такую сумму называют накопленный купонный доход или сокращенно — НКД.

Виды ОФЗ, которые можно купить сейчас

ОФЗ-ПК

Также их называют «флоутеры». Это облигации с переменными купонами, размер которых зависит от ставки RUONIA. Это среднее значение ставок, которых придерживаются крупные российские банки при кредитовании друг друга на короткий срок.
Изображение

ОФЗ-ИН

Или «линкеры». Эти облигации с индексируемым номиналом, который меняется в зависимости от инфляции. Купоны по ним выплачиваются из расчета 2,5% — это позволяет не потерять в доходности при росте индекса потребительских цен.
Изображение

ОФЗ-АД

Облигации с амортизацией долга, выплаты по которым предусмотрены по частям и в контрактные даты, определенные перед выпуском бумаг. Это малоликвидные облигации, постепенно их выводят из обращения.
Изображение

ОФЗ-ПД

Это облигации с постоянными выплатами по купонам. Размер купона известен заранее, он не меняется на протяжении всего срока облигации. Выпускаются на срок от 1 года до 30 лет.
Изображение

Полезная информация


У облигаций есть два вида доходности: купонная и доходность к погашению

Купонная доходность.

Она указывается в процентах и рассчитывается от номинала. Например, купонная доходность гособлигации ОФЗ 26227 с номиналом 1000 ₽ — 8% годовых. Это значит, что вы бы получали 80 ₽ в год на облигацию, если бы купили ее на размещении. В любой другой период вы будете покупать облигации уже по рыночным ценам — они могут быть выше или ниже номинала, и от этого будет зависеть ваш доход. В этом случае нужно смотреть доходность к погашению. Если вы купили облигацию дороже номинала, то ваша доходность будет меньше купонной, а если дешевле чем номинал, то выше.

Доходность к погашению.

Доход, на который вы можете рассчитывать, показывает доходность к погашению — проценты, которые вы заработаете, если купите облигацию по текущей рыночной цене и будете ее держать до момента погашения.


Какие ОФЗ выбрать

ОФЗ с индексируемым номиналом

ОФЗ-ИН 52002
дата погашения: 2 февраля 2028
доходность: 3,09%

ОФЗ с постоянным доходом

ОФЗ-ПД 25084
дата погашения: 4 октября 2023
доходность: 7,59%
ОФЗ-ПД 26223
дата погашения: 28 февраля 2024
доходность: 7,74%
ОФЗ-ПД 26227
дата погашения: 17 июля 2024
доходность: 8,11%

ОФЗ с переменным купоном

ОФЗ-ПК 29006
дата погашения: 29 января 2025
доходность: 13,41%*
ОФЗ-ПК 29009 05/05/32
дата погашения: 5 мая 2032
доходность: 12,97%*
*актуально на 7 ноября.
Для приобретения ОФЗ, размер дохода по которым не является постоянным, необходимо пройти тестирование по облигациям со структурным доходом либо иметь статус квалифицированного инвестора.


Налоги по ОФЗ

С 2021 года с купонного дохода по ОФЗ берется налог, для резидентов России — это 13% или 15%.
С 2022 года ввели прогрессивную шкалу НДФЛ. Если доход инвестора меньше 5 млн ₽ за текущий календарный год, то ставка налога — 13%. Если же инвестор получил за год больше 5 млн ₽ дохода по облигациям, то ставка налога для суммы сверх 5 миллионов — 15%.
Например, инвестор в 2022 году заработал на облигациях 6 млн ₽. С 5 млн ₽ — возьмется налог по ставке 13%, а с 1 млн — по ставке 15%.
Рассчитывать самостоятельно налог не нужно. Брокер сам рассчитает сумму и удержит ее со счета, если доходы поступают на брокерский счет.


Налоговый вычет

ОФЗ можно купить на ИИС. Вычет зависит от выбранного типа индивидуального инвестиционного счета: инвестор может получать либо купонный доход без уплаты налога, либо возвращать 13% от внесенной на ИИС суммы.

Банк ВТБ (ПАО) (Банк ВТБ). Генеральная лицензия Банка России № 1000. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 040—06492—100000, выдана: 25.03.2003 г. Сведения о Банке ВТБ внесены в единый реестр инвестиционных советников решением Банка России от 24.12.2018. Подробнее.