Как работает маржинальная торговля

Подключить услугу можно в приложении: «Прочее» → « Маржинальная торговля», а также по телефонам:

Услуга работает так:

Возможность брать активы в долг доступна автоматически квалифицированным инвесторам. Чтобы неквалифицированный инвестор мог использовать маржинальную торговлю, он должен пройти тест в ВТБ Мои Инвестиции: «Прочее» → «Тестирование инвесторов».

Финансовое плечо — это как много денег или бумаг вам может одолжить брокер под обеспечение вашими активами.

Например, если у вас на счете есть 100 000 ₽, плечо 1:2 означает, что вы можете получить еще 100 000 ₽ в долг.

Ставка риска по ценной бумаге — это показатель, который учитывает возможное изменение цены. Этот показатель влияет на размер финансового плеча.

Ставка риска у каждого актива разная. Чем меньше ставка риска, тем большее плечо можно взять.

Ставки риска постоянно меняются. Каждый торговый день их рассчитывает подразделение Московской биржи — Национальный клиринговый центр.

Банк использует свои ставки риска, которые зависят от ставок риска НКЦ. Посмотреть ставки можно насайте банка, а также на сайте НКЦ:

Также новости о ставках риска для финансовых активов Московской биржи публикуются в разделе «Новости».

Размер плеча определяется:

КНУР  - Клиент с начальным уровнем риска. Категория будет устанавливаться всем новым клиентам, открывшим брокерский счет/ИИС после 1.04.2025 г.

Для данной категории предполагаются минимальные плечи из всех доступных категорий (КСУР, КПУР) с целью базового и относительно безопасного знакомства клиента с торговлей, использующей непокрытые позиции по финансовым инструментам.

КСУР – клиент со стандартным уровнем риска. Инвесторы с этой категорией риска могут использовать заемные средства банка в стандартном объеме.

КПУР — клиент с повышенным уровнем риска. Статус КПУР позволяет инвестору пользоваться большим финансовым плечом, чтобы совершать сделки на более крупные суммы.

КНУР может стать КСУР, если выполнить следующие условия одновременно:

i. Со дня непокрытой сделки и (или) сделки с фьючерсом или опционом прошло более года;
ii. В течение этого года совершались сделки (не обязательно маржинальные) в 5 днях*.

КНУР или КСУР может стать КПУР, если выполнить одно из условий:

i. Стоимость портфеля более 3 000 000 рублей;
ii. Стоимость портфеля более 600 000 рублей и в течение 180 дней совершались сделки в 5 днях*;
iii. Есть статус квалифицированного инвестора.

Если инвестор после того, как получил статус КПУР, перестает соответствовать условиям, статус все равно сохраняется. Если у вас есть статус КПУР, но вы хотите поменять статус обратно на КСУР, подайте письменное заявление в офисе банка ВТБ, который оказывает инвестиционные услуги.

*Сделка в 5 днях – это сделки с ценными бумагами и/или ПФИ, совершаемые хотя бы 5 календарных дней.

2. Активами в портфеле, которые могут пойти в обеспечение займа.

Каждая ценная бумага имеет свою ставку риска, которая учитывается при расчете показателей достаточности активов. Посмотреть ставки можно на сайте банка. Чем меньше ставка риска, тем большее плечо можно взять.

Длинная позиция («лонг») — это когда вы покупаете любые торгуемые на бирже ценные бумаги и валюту в долг, когда не хватает собственных денег на брокерском счете. После чего вы можете продать актив дороже и получить прибыль, если его цена вырастет. Брокер возьмет в качестве обеспечения ликвидные активы, которые есть в вашем портфеле.

Пример: У инвестора есть деньги, чтобы купить 1 акцию. Он подключает маржинальная торговля и покупает 2 акции по цене 65 ₽. Акции выросли в цене до 70 ₽, и инвестор их продал. Без займа прибыль составила бы 5 ₽, а с займом она увеличилась в 2 раза — до 10 ₽.

Короткая позиция («шорт») — это когда вы берете ценные бумаги в долг у брокера под обеспечение деньгами на счете или ликвидными ценными бумагами. Вы можете продать ценные бумаги дороже, ожидая, что их цена упадет, чтобы затем выкупить их по низкой цене и получить прибыль. Позиция «шорт» позволяет заработать на падающем рынке, когда стоимость ценных бумаг падает.

Продать в долг можно только ценные бумаги, которые входят в список ликвидных для открытия «коротких» позиций. Список публикуется насайте банка.

Пример: инвестор продал 1 акцию, которой не было у него в портфеле, по цене 70 ₽. Стоимость акции упала до 65 ₽, и инвестор выкупил эту акцию. С займом прибыль составила 5 ₽. Без займа получить прибыль при падении цены не получилось бы. Инвестор также может выводить заемные деньги с брокерского счета на свой банковский счет под обеспечение активами, которые входят в список достаточно ликвидных.

Когда вы берете у брокера в долг деньги или ценные бумаги, заем дается под обеспечение активами на вашем счете.

Когда обеспечения будет недостаточно, поступит уведомление, что его нужно увеличить. Если этого не сделать, брокер может принудительно продать часть активов с вашего счета.

Такая ситуация называется маржин-колл. Это стандартная практика у всех брокеров. Брокер может продать часть активов, чтобы подстраховаться, что вы сможете вернуть долг полностью.

Маржинальная торговля в течение торгового дня (если закрываете необеспеченную позицию в течение торгового дня до 22:30 мск) — бесплатно. Например, если вы возьмете в долг у брокера в утреннюю сессию и погасите долг в вечернюю, то комиссии не будет. Когда погашаете долг сделкой, учитывайте режим расчетов, в котором торгуется актив: он должен совпадать в сделках открытия и закрытия маржинальной позиции. Если занимаете рубли, ценные бумаги, иностранную валюту или драгоценные металлы больше, чем на день, берется комиссия:

Также комиссии можно найти в приложении № 9 к «Регламенту оказания услуг на финансовых рынках Банка ВТБ (ПАО)» и на сайте банка в разделе «Маржинальная торговля». Временные изменения в комиссиях публикуются на сайте в разделе «Новости».

*RusFarCNY (Russian Secured Funding Average Rate CNY) – индикатор стоимости обеспеченных денег, опубликованный на сайте www.moex.com, действующий на дату заключения сделки.

Отключить услугу можно в мобильном приложении ВТБ Мои Инвестиции: раздел «Прочее» → «Маржинальная торговля».

Важно: если вы хотите отключить маржинальную торговлю, у вас не должно быть непокрытых маржинальных позиций в режимe Т+X — например, купленных или проданных в долг акций. Если у вас есть непокрытая позиция, закройте ее и запросите отключение маржинальной торговли сразу в этот же день — ждать расчетов по сделке не нужно.

Маржинальная торговля подключается и отключается по каждому субсчету отдельно. Подключить услугу обратно можно только на следующий день. Все уведомления о подключении и отключении сохраняются в разделе «События» в ВТБ Мои Инвестиции.

Чтобы вернуть долг, нужно, чтобы на счете появилась сумма денег или ценные бумаги, которые вы занимали.

Если занимали рубли. Для этого переведите нужную сумму на брокерский счет. Также вы можете продать актив на брокерском счете, чтобы получить свободные деньги — долг погасится в день, когда пройдут расчеты по сделке.

Если суммы хватит, то маржинальная позиция автоматически закроется. Если нет — то погасится частично.

Если занимали ценные бумаги. Купите ценную бумагу, которую занимали, либо переведите такую же ценную бумагу с другого своего субсчета в рамках брокерского счета в ВТБ или от другого брокера. Также учитывайте режим расчетов по этой ценной бумаге.