Как считается доходность с помощью средней цены

Если вы купили акции за одну сделку
Если вы купили акции за несколько сделок с разной ценой
Если вы купили акции за несколько сделок с разной ценой и затем продали часть акций
Почему в торговых системах средняя цена считается по методу средневзвешенной
Почему средняя цена открытой позиции, посчитанная по методу ФИФО, не всегда может использоваться для оценки налогооблагаемого результата

Если вы купили акции за одну сделку

Тогда средняя цена покупки будет такой же, как цена самой сделки. Доходность будет определяться как разница между ценой последней сделки по активу и средней ценой.

Например, вы купили 5 акций «Московской биржи» по 100 ₽. Затем они выросли в цене до 150 ₽. Доходность акций в вашем портфеле составит: (150 ₽ − 100 ₽) × 5 = 250 ₽

Если вы купили акции за несколько сделок с разной ценой

Тогда при расчете доходности нужно использовать данные о каждой сделке. Чем больше сделок по покупке акций вы совершаете, тем более сложным будет расчет доходности.

Например, вы купили акции «Московской биржи» за 3 сделки: — 4 акции по 100 ₽, — 10 акций по 120 ₽, — 6 акций по 130 ₽.

Через некоторое время цена акции выросла до 150 ₽.

Доходность будет рассчитываться так: ((150 ₽ − 100 ₽) × 4) + ((150 ₽ − 120 ₽) × 10) + ((150 ₽ − 130 ₽) × 6) = 620 ₽.

С помощью средней цены посчитать доходность проще. Средняя цена покупки акций «Московской биржи» будет: (100 ₽ × 4 + 120 ₽ × 10 + 130 ₽ × 6) / (4 + 10 + 6) = 119 ₽. Получается, у вас 20 акций по средней цене 119 ₽.

Теперь можно рассчитать доходность: (150 ₽ − 119 ₽) × (4 + 10 + 6) = 620 ₽.

В приложении средняя цена позиции отражается в карточке актива под графиком, разделе «В портфеле».

Если вы купили акции за несколько сделок с разной ценой и затем продали часть акций

В этом случае расчеты доходности будут выглядеть еще сложнее.

Варианты расчета средней цены:

По методу средневзвешенной цены. Этот метод используется при расчете средней цены в приложении, личном кабинете и Quik.

Метод средневзвешенной цены позволяет оценить текущую доходность активов в вашем портфеле. Средняя цена актива меняется только в том случае, если вы докупаете активы, и не меняется, когда вы продаете часть активов.

Например, вы купили одну акцию «Московской биржи» по 100 ₽, а затем купили еще две акции за 130 ₽. Средняя цена покупки будет равна: (100 ₽ + 130 ₽ × 2) : 3 = 120 ₽.

Затем вы продали одну акцию за 140 ₽. После продажи у вас останется 2 акции со средней ценой 120 ₽ — средняя цена после продажи не изменится.

По методу ФИФО. ФИФО (от английского First In First Out / FIFO) — это метод, с помощью которого учитываются активы на брокерских счетах и рассчитывается налогооблагаемая база. Средняя цена, рассчитанная по ФИФО, позволяет посмотреть, как будет выглядеть по открытой позиции ваша база для расчета налога с точки зрения Налогового кодекса РФ.

По методу ФИФО, если вы продадите часть бумаг, из расчетов уйдут те акции, которые покупались первыми — в том случае, когда один и тот же актив в портфеле покупался за несколько сделок и по разным ценам.

Например, вы купили акции «Московской биржи» за 3 сделки:

1 акция по цене 100 ₽,
1 акция по цене 120 ₽,
1 акция по цене 140 ₽.

Средняя цена акций «Московской биржи» после трех покупок: (100 ₽ + 120 ₽ + 140 ₽) : 3 = 120 ₽. Получается, у вас есть 3 акции «Московской биржи» по средней цене 120 ₽.

Доходность считается как: (общее количество акций × текущая биржевая цена) − (общее количество акций × средняя цена).

Цена акций «Московской биржи» выросла до 150 ₽. Тогда доходность будет: (3 × 150 ₽) − (3 × 120 ₽ ) = 90 ₽.

Спустя время цена на акции «Московской биржи» выросла до 160 ₽ за штуку, и вы решили продать 2 акции из вашего портфеля.

Как будет выглядеть расчет средней цены по методу ФИФО

Сначала из расчета средней цены вычеркивается акция, которую вы купили первой за 100 ₽. Затем вычитается акция, которую вы купили второй за 120 ₽.

В результате в портфеле останется одна акция, которую вы купили за 140 ₽. Это и будет средняя цена, от которой будет считаться доходность: (1 × 160 ₽) − (1 × 140 ₽) = 20 ₽.

Описанный выше алгоритм расчета по методу ФИФО не используется в приложении, личном кабинете и Quik, когда рассчитывается средняя цена позиции.

Почему в торговых системах средняя цена считается по методу средневзвешенной

Допустим, вы продаете часть актива в вашем портфеле — например, несколько акций «Московской биржи». Средняя цена, рассчитанная по методу ФИФО, не учтет первые сделки. Это может привести к ошибочному восприятию доходности, которую вы получили с момента, когда купили первые акции компании.

Как будет выглядеть доходность, которая считается по методу ФИФО

Вы купили акции «Московской биржи» за 2 сделки:

1 акцию за 100 ₽,
2 акции за 130 ₽.

Средняя цена покупки будет равна: (100 ₽ + 130 ₽ × 2) : 3 = 120 ₽.

Затем цена выросла и вы продали акцию за 140 ₽. После продажи из расчета уйдет первая купленная акция. У вас останутся две акции, которые вы купили последними за 130 ₽, а средняя цена будет 130 ₽.

Затем цена снизилась со 140 ₽ до 130 ₽. Теперь доходность будет: (2 × 130 ₽) − (2 × 130 ₽) = 0 ₽.

Судя по расчетам, у вас нет прибыли. Но за счет проданных акций вы ее получили.

Как будет выглядеть доходность, которая считается по методу средневзвешенной цены

Здесь в доходности проданные акции будут учитываться.

Вы купили акции «Московской биржи» за 2 сделки:

1 акцию за 100 ₽,
2 акции за 130 ₽.

Средняя цена покупки будет равна: (100 ₽ + 130 ₽ × 2) : 3 = 120 ₽.

Затем цена выросла и вы продали акцию за 140 ₽. После продажи средняя цена не изменится и составит 120 ₽.

Затем цена снизилась со 140 ₽ до 130 ₽. Теперь доходность будет: (2 × 130 ₽) − (2 × 120 ₽) = 20 ₽. По расчетам видно, что вы получили прибыль, когда продали акции.

Почему средняя цена открытой позиции, посчитанная по методу ФИФО, не всегда может использоваться для оценки налогооблагаемого результата

Например, вы купили акции «Московской биржи» за 2 сделки:

1 акцию по цене 100 ₽,
1 акцию по цене 200 ₽.

Средняя цена покупки будет равна: (1 × 100 ₽ + 1 × 200 ₽) : 2 = 150 ₽. У вас позиция из двух акций «Московской биржи» по 150 ₽.

При текущей цене акций «Московской биржи» в 200 ₽, чтобы посчитать прибыль, используем формулу: (общее количество акций × текущая биржевая цена) − (общее количество акций × средняя цена). Тогда, если вы продадите 2 акции по цене 200 ₽, прибыль составит: (2 × 200 ₽) - (2 × 150 ₽) = 100 ₽.

Допустим, цена акции упала до 150 ₽. Тогда, если вы продадите 2 акции по цене 150 ₽, прибыль составит: (2 × 150 ₽) - (2 × 150 ₽) = 0 ₽.

Получается, что вы не получите прибыль.

Многие думают, что продав часть акций, налогооблагаемая прибыль будет считаться исходя из средней цены: (1 × 150 ₽) - (1 × 150 ₽) = 0 ₽. Это неверно.

Если вы решаете продать часть акций, из расчетов уйдут акции, которые вы купили раньше всего — согласно принципу ФИФО. И налогооблагаемая прибыль будет считаться, исходя из фактической цены покупки и продажи акции.

Если вы продаете одну акцию «Московской биржи» за 150 ₽, налогооблагаемая прибыль будет равна: (1 × 150 ₽) - (1 × 100 ₽) = 50 ₽.

Банк ВТБ (ПАО) (Банк ВТБ). Генеральная лицензия Банка России № 1000. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 040—06492—100000, выдана: 25.03.2003 г. Сведения о Банке ВТБ внесены в единый реестр инвестиционных советников решением Банка России от 24.12.2018. Банк ВТБ является членом Национальной ассоциации участников фондового рынка (НАУФОР) по виду профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг: инвестиционное консультирование. Подробнее.

Информация о финансовых инструментах (информационный документ) по ссылке