Цифровые финансовые активы

Цифровые финансовые активы (ЦФА)

Современный финансовый инструмент, позволяющий реализовать как цифровые аналоги существующих активов (облигаций, кредитов, структурных продуктов, фьючерсов и пр.), так и создать совершенно новые, не имеющие аналогов продукты

Реализованные кейсы ЦФА

Цифровой квадратный метр

ЦФА, стоимость которых меняется вместе со стоимостью недвижимости

Цифровой кредит или облигации

Цифровое коммерческое финансирование для решения операционных задач компании

Цифровой депозит

Современный аналог традиционных финансовых инструментов

Ключевые преимущества ЦФА

Гибкость инструмента

Условия выпуска, обращения и погашения могут быть адаптированы под запрос заказчика

Высокая оперативность

Быстрый доступ к финансированию благодаря использованию инновационных механизмов

Низкие операционные издержки

Экономичность по сравнению с классической эмиссией облигаций

Расширение продуктовой линейки

Возможность оцифровки активов, ранее недоступных на рынке

Получить консультацию

Вопросы и ответы

Что такое цифровые финансовые активы (ЦФА)?

Цифровые финансовые активы (ЦФА) – это цифровые права, которые выпускаются, учитываются и обращаются в виде записей в информационной системе, построенной на технологии распределенного реестра.

Кто является участниками рынка ЦФА?

Рынок ЦФА включает три ключевые категории участников:

Оператор информационной системы. Предоставляет инфраструктуру для выпуска, учёта и обращения ЦФА, а также отвечает за надёжное и бесперебойное функционирование платформы.
Эмитент. Это юридическое лицо или индивидуальный предприниматель, выпускающее (выпускающий) ЦФА на платформе оператора. Им может стать юридическое лицо или индивидуальный предприниматель. Эмитент определяет условия выпуска и обращения ЦФА и отвечает за выполнение своих обязательств перед владельцами активов.
Инвестор. Это пользователь, зарегистрированный на платформе, который приобрёл ЦФА – как напрямую у эмитента при размещении, так и у других владельцев на вторичном рынке.

Как регулируются отношения между участниками рынка ЦФА?

Взаимодействие участников рынка ЦФА регулируется следующими нормативными документами:

Гражданский кодекс Российской Федерации;
Федеральный закон № 259-ФЗ «О цифровых финансовых активах, цифровой валюте и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации»;
Нормативные акты Банка России.

Контроль за соблюдением требований на рынке ЦФА осуществляет Банк России.

Какие существуют виды ЦФА?

Согласно законодательству, к цифровым финансовым активам относятся следующие виды цифровых прав:

Денежные требования. Означают право владельца ЦФА получить от эмитента заранее установленную денежную сумму.
Иные цифровые финансовые активы: права участия в капитале непубличного АО, права по эмиссионным ценным бумагам, право требовать передачи эмиссионных ценных бумаг
Гибридные цифровые права. Это комбинированные права, включающие одновременно цифровые финансовые активы и иные цифровые права (например, право на получение товара, услуги или передачу результатов интеллектуальной деятельности (РИД).

На сегодняшний день наиболее популярны ЦФА, удостоверяющие денежное требование к эмитенту.

Какой документ определяет права владельца ЦФА?

Вид и объем прав, которые удостоверяют цифровые финансовые активы, устанавливаются в решении о выпуске. Этот документ подписывается уполномоченным представителем эмитента с использованием усиленной квалифицированной электронной подписи (УКЭП).

Как можно купить ЦФА?

ЦФА выпускаются и обращаются на платформах операторов информационных систем, включённых в реестр Банка России.

Для совершения сделок физическим лицам достаточно зарегистрироваться на платформе – открывать брокерский счет или счёт депо не требуется.

Для покупки некоторых выпусков ЦФА может понадобиться статус квалифицированного инвестора.

Можно ли продать ЦФА?

Владелец ЦФА может разместить заявку на продажу на платформе оператора. Сделка состоится, когда другой пользователь информационной системы – вторая сторона сделки – примет предложение продавца.

Как происходят расчеты по сделкам с ЦФА?

Для совершения сделок с ЦФА необходимо пополнить счёт на платформе. В момент заключение сделки деньги автоматически перечисляются от покупателя продавцу.

Как облагаются налогом доходы от сделок с ЦФА?

Доход от сделок с ЦФА облагается налогом на доходы физических лиц (НДФЛ):

13% от суммы до 2,4 млн рублей в год;
15% от суммы свыше 2,4 млн рублей.

Налоговым агентом для пользователей платформы выступает оператор платформы.

Распространяется ли страхование вкладов на вложения в ЦФА?

Инвестиции в ЦФА не являются вкладами, даже если их эмитентом является кредитная организация. Соответственно, такие вложения не застрахованы Агентством по страхованию вкладов.