Для чего нужен китайский юань и стоит ли его покупать

29.01.2024

Группа ВТБ

0

Время прочтения: 5 минуты

На фоне нестабильности курса валют и неопределенности с долларом и евро россияне ищут альтернативные способы выгодно вложить средства для хранения, накопления и получения инвестиционного дохода. Выясним, выгодно ли хранить деньги в юанях и как можно купить китайскую валюту.

Виды юаней

Китайская народная республика выпускает два вида юаней — оншорный (CNY) и офшорный (CNH). Рассмотрим, чем они различаются между собой.

Оншорный

Офшорный

Торгуют только на территории Китая
Эмитент и регулятор — Народный банк Китая
Курс устанавливается регулятором ежедневно, допустимы отклонения в 2%

Используют за пределами континентального Китая
Регулятор — Управление денежного обращения Гонконга
Курс нефиксированный, определяется соотношением спроса и предложения

Сами по себе юани равны по стоимости. При конвертации в другие валюты из-за допустимых отклонений могут быть различия. Но, как правило, они небольшие, так как сохраняется ориентация на внутреннюю валюту.

Что доступно в России

У каждой валюты есть короткое трехбуквенное обозначение — тикер. Вся валюта, которая торгуется за пределами континентального Китая, офшорная и маркирована тикером CNH. Однако если продать такую валюту на бирже, то в Китай она поступит уже с тикером CNY.

Таким образом, на всех китайских банковских счетах будет доступен CNY, а на российских — CNH. Чтобы не было путаницы, многие банки не использую зарубежное название юаня, используя только общепринятое CNY. Фактически разницы нет, ведь при перемещении валюты за границу ее курсовая стоимость не меняется.

Плюсы и минусы юаня

Основной плюс юаня для россиян сейчас — его доступность. В отличие от большинства других валют, которые на фоне действующих ограничений невозможно вложить в какие-либо конкретные инструменты, китайские деньги могут сами по себе служить хорошим активом для диверсификации.

Какие плюсы, помимо доступности, стоит отметить:

Обеспеченность резервами

Обеспеченность резервами означает, что на каждую выпущенную государством-эмитентом монеты или купюры в национальной валюте он может предоставить другие высоколиквидные активы — золото, валюты других стран. Золотовалютные резервы (ЗВР) находятся под контролем государства.

По оценкам экспертов, юань обеспечен минимум на 8,6% — это первый результат в мире, второе место занимает Россия. Для сравнения, обеспеченность евро оценивают в 6,9%. Роль золотовалютного резерва в экономике страны значительна. Он защищает страну от внешнего и внутреннего дефолта, иногда используется в конкретных целях на благо населения. Например, в России ЗВР могут использовать для выплаты пенсий. Несмотря на то, что резервы напрямую не отражают качество жизни в стране, они служат неким гарантом стабильности и безопасности.

Значимость Китая в мировой экономике

КНР — важный участник мирового рынка, обеспечивающий другие страны необходимыми товарами. В 2022 году совокупный экспорт из Китая составил 3,59 трлн долларов, и каждый год эта цифра растет. Основные товары, которые поставляет Китай, — это электроника, транспорт, мебель и изделия из пластмассы. Пока эти товары востребованы на рынке, а страны-импортеры не могут запустить собственное производство или начать импорт из другой страны, валюта КНР останется востребованной в международных сделках.

Спрос на китайские товары привел к тому, что доля юаня в резервных системах центральных банков выросла до 2–3%. Страны предпочитаю хранить китайские деньги на случай взаиморасчетов. Высокий спрос обеспечивает валюте высокую ликвидность — возможность быстро купить или продать, что делает ее прекрасным инвестиционным инструментом для трейдеров.

Минусы:

Геополитические риски

С 2016 года США вводит санкции против крупных китайских компаний. Основная причина — напряженность внутри страны и потенциальная угроза вооруженного конфликта с Тайванем. Пока КНР остается зависима от экспорта своей продукции, эти ограничения создают риски для внутренней экономики.

Ограниченный выбор инструментов

На текущий момент, в сравнении с долларом, возможностей инвестирования в китайские деньги больше. Но все же выбор активов пока сильно ограничен. Самым популярным инструментом выступают банковские вклады. Кроме этого, биржевые инвесторы могут рассмотреть облигации в юанях. Акции в этот список не входят — они торгуются в гонконгских долларах на Санкт-Петербургской бирже.

Юань или доллар: что выгоднее

Долгое время доллар был основной валютой для инвестирования. С появлением санкций пришлось рассматривать альтернативные инструменты. Юань оказался наиболее подходящим для вложений россиян сейчас.

Если рассматривать валютную пару CNY/RUB, то она ничем не отличается от большинства остальных: относительно рубля иностранная валюта дорожает и укрепляется. Как подорожали пары за последние пять лет:

Валютная пара

Рост в процентах

CNY/RUB

Около 40%

USD/RUB

36%

EUR/RUB

48%

Инвесторы используют валютные пары для диверсификации капитала, вкладывая одновременно в обе страны. Если одна будет дешеветь относительно другой, то вторая укрепится в цене, и наоборот. Рост валютных пар означает, что при диверсификации активы инвестора тоже выросли.

Как инфляция влияет на юань

Рост инфляции означает совокупный рост цен в экономике. Для потребителей это выражается в виде удорожания на основные товары. При этом прибыль компаний-производителей тоже растет, поэтому умеренная инфляция полезна с точки зрения инвестиций. Но если инфляция ускоряется, компании не успевают перестроить внутреннюю экономику и терпят убытки.

В КНР на протяжении последних 20 лет официальный уровень инфляции не превышает 5%. Но Китай — страна с закрытой экономической статистикой. Насколько показатели, которые предоставляют местные власти, соответствует действительности, остается только гадать.

Кроме того, в 2023 году инфляция в стране приблизилась практически к нулевой отметке. В основном это происходит потому, что китайцы стали меньше тратить наличных и больше копить их. Без роста торгового оборота и стимулирования экономика медленно развивается, что может повлечь стагнацию и удешевление валюты.

Варианты инвестирования в юанях

Китайская валюта — это доступный инструмент инвестирования с довольно прозрачными перспективами. Разберем основные способы, как можно вкладывать в юани.

Депозиты в юанях

Самый простой способ купить юани, доступный всем гражданам, — открыть валютный вклад в банке. Он работает как обычный вклад:

в договоре указан срок размещения,
есть минимальная сумма вклада,
зафиксирован годовой процент доходности,
определены порядок и частота выплаты процентов,
можно выбрать опции пополнения и снятия.

Отличие только одно — счет будет в иностранной валюте, проценты поступают также в юанях. Окончательный размер процентной ставки будет зависеть от суммы вложений и срока договора.

Чтобы конвертировать деньги из юаней в рубли, нужно закрыть вклад и перевести капитал на рублевый счет. Банк произведет обмен по курсу, установленному на момент совершения операции.

Валютные вклады редко используют для заработка, так как доходность по ним относительно невысокая. Но это хороший способ сохранить капитал и защитить его от инфляции. Чтобы получить максимальную выгоду от вклада, лучше оформлять его на долгий срок, а проценты оставлять на счете вклада для капитализации.

Облигации в юанях

Облигации в китайской валюте могут купить только владельцы брокерского счета на Московской бирже. Сначала нужно выбрать подходящего брокера, затем заключить с ним договор на обслуживание. После этого инвестор получает доступ к биржевым инструментам.

Минимальный лот для покупки юаней — 1000, по текущему курсу и с учетом комиссии брокера это соответствует примерно 13 000 рублей. Эмитентом облигаций, как правило, выступают крупные российские компании. Они привлекают деньги для развития, взамен предоставляя инвесторам процент. Деньги приходят на брокерский счет в виде купонов в рублях. В целях диверсификации лучше приобрести облигации разных эмитентов.

Валюта

Покупать сами юани можно также через брокерский счет. Однако хранить просто валюту на счету не так выгодно из-за инфляции, поэтому стоит вложить деньги в облигации — они меньше подвержены колебаниям цен, кроме того, есть дополнительный доход в виде купонов.

Как выгодно вкладывать юани в банке ВТБ

Действующие и новые клиенты ВТБ могут открыть вклад в юанях на нужный срок. Есть возможность заключить договор на срок от 3 до 36 месяцев. Чтобы подобрать подходящие условия, необходимо определиться с первоначальной суммой и выбрать дополнительные опции — возможность снятия, пополнения. Также можно выбрать, куда будут начисляться проценты, — на счет вклада для капитализации или на отдельный счет. Во втором случае их можно будет снять и потратить.

Максимально выгодные условия по валютным вкладам действуют при следующих условиях:

вклад открыт на максимальный срок,
нет возможности снятия и пополнения,
оформление вклада через ВТБ Онлайн и устройства самообслуживания.

Для открытия вклада можно обратиться в отделение или провести его в ВТБ Онлайн. Достаточно выбрать нужный продукт в списке. Оформление займет буквально пару минут. На счете для открытия вклада должны быть деньги в рублевом эквиваленте, чтобы система могла конвертировать их в юани и зачислить на валютный вклад.