Рейтинг@Mail.ru Сайт ВТБ В начало
 
  В номере

№ 4 (22) 2009

| Корпоративные СМИ ВТБ


Вектор

Вектор

Полезный Совет
Уникальная структура по работе с миноритариями

БАНК ВТБ — ОДНА ИЗ КРУПНЕЙШИХ В РОССИИ СТРУКТУР ПО КОЛИЧЕСТВУ ЧАСТНЫХ АКЦИОНЕРОВ. НЕДАВНИЕ ОЦЕНКИ ПОКАЗАЛИ, ЧТО ИХ ЧИСЛО ПРЕВЫСИЛО 165 000. РАБОТА С ТАКИМ КОЛИЧЕСТВОМ МИНОРИТАРИЕВ — ЗАНЯТИЕ ОТВЕТСТВЕННОЕ И ТРУДОЕМКОЕ, ОСОБЕННО В УСЛОВИЯХ, КОГДА КОТИРОВКИ АКЦИЙ ПАДАЮТ ПО ОБЪЕКТИВНЫМ РЫНОЧНЫМ ПРИЧИНАМ. В ЦЕЛЯХ ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ ВЗАИМОДЕЙСТВИЯ С ЧАСТНЫМИ АКЦИОНЕРАМИ ВТБ СОЗДАЛ КОНСУЛЬТАЦИОННЫЙ СОВЕТ. О ФУНКЦИЯХ ЭТОГО ОРГАНА И ПЕРСПЕКТИВАХ ЕГО ДЕЯТЕЛЬНОСТИ РАССКАЗЫВАЮТ НИЛ ВИЗЕРС, СТАРШИЙ ВИЦЕ-ПРЕЗИДЕНТ БАНКА ВТБ И АНДРЕЙ СТРЕБКОВ, ДИРЕКТОР УПРАВЛЕНИЯ ПО ПРИВЛЕЧЕНИЮ КАПИТАЛА И РАБОТЕ С ИНВЕСТОРАМИ.

Нил Визерс, пришедший в группу ВТБ в прошлом году, сразу же четко обозначил свою позицию. «Доверие акционеров и инвесторов — важнейший фактор развития любого банка. Это особенно актуально в сегодняшние, непростые для финансовых рынков времена, — утверждает он. — Именно поэтому ВТБ намерен стать максимально активным и открытым, ежедневно демонстрируя своим инвесторам прогресс в достижении главной цели — превращении его в одну из ведущих финансовых групп в мировом масштабе». Создание Консультационного совета явилось логичным шагом в последовательной реализации заявленной политики. Отвечать за «прямую связь» с членами созданного Совета от банка будет Андрей Стребков.

Расскажите, пожалуйста, с чего началась история создания Консультационного совета акционеров ВТБ?
Андрей Стребков: Идея формирования Консультационного совета акционеров (КСА) зрела давно. Мы искали наиболее приемлемые формы создания подобного института, и с самого начала предполагалось, что это будет независимый орган. С учетом того, что Совет представляет интересы не мажоритарного акционера, а всех остальных акционеров банка, он формировался на основе предложений и голосования акционеров.

Существует ли опыт создания подобных структур на Западе?
Нил Визерс: Консультационный совет акционеров — привычное явление для Франции, Германии и других европейских стран. Однако такая структура не типична для США и Канады, откуда я родом. Консультационный совет ВТБ использует лучшие практики подобных организаций в России и за рубежом.
АС: Тем не менее, аналогов Консультационного совета миноритарных акционеров банка ВТБ, органа, который являлся бы независимым и не был структурным подразделением банка или частью комитетов Совета директоров, нет нигде в мире, он уникален.

В чем заключается уникальность КСА?
АС: Это абсолютно независимый орган в плане выработки круга рассматриваемых вопросов, а также в принятии решений. И в этом его главная ценность. Руководство банка признает созданный институт и готово всячески оказывать ему содействие по вопросам повестки дня.

Каковы ваши ожидания в отношении эффективности деятельности Консультационного совета?
НВ: Мы ждем от этого органа, прежде всего, помощи в общении с акционерами. Мы ранее проводили ежеквартальные встречи с миноритариями. Приходило то много людей, то не очень. И, зачастую, беседа на таких встречах не всегда оказывалась конструктивной: акционеры просто стремились выплеснуть свои эмоции. Подчас пылкие и длительные выступления некоторых активистов не позволяли руководству банка услышать мнение других миноритариев.
КСА — отличный коммуникативный инструмент. Мы можем вести диалог с десятью участниками, выражающими позицию всех миноритариев. Однако понятно, что но ни один метод общения не будет эффективен без доброй воли обеих сторон, интереса к предмету, уважения к мнению друг друга. «Нам не нужны личные встречи. Напишите письменный запрос по всей форме, на который последует наш письменный ответ» — вот верный путь к неэффективной работе. Забюрократизированность — это недопустимый для КСА сценарий.

Расскажите об этапах создания Консультационного совета акционеров.
АС: С 1 мая по 5 июня осуществлялся прием заявок от акционеров. Всего их поступило 186 (демографическая характеристика кандидатов — см. табл. «Кто есть кто». — Прим. ред.). С 8 по 18 июня проводился отбор 30 претендентов. Причем уже на этом этапе отбор осуществлял не сам банк ВТБ, а независимое жюри — люди с высокой деловой репутацией на рынке. В качестве независимых членов жюри были выбраны Владислав Кудинов и Игорь Беликов. Владислав Кудинов занимает должность председателя генерального совета общероссийской общественной организации «Союз заемщиков и вкладчиков России». Игорь Беликов является директором Российского института директоров, председателем комитета по инвестициям и корпоративному управлению Ассоциации менеджеров, он создатель российского Кодекса корпоративного поведения, соавтор Национального доклада («Белая книга») по корпоративному управлению в РФ. Это авторитетные, уважаемые и независимые люди, у которых существует четкое понимание того, кто может входить в Совет и кто способен решать поставленные задачи. Подчеркну, не формализовывать и обобщать, а конкретно решать. Соответственно, они выбрали 30 претендентов. Это абсолютно разные с точки зрения жизненного опыта, уровня образования, регионов проживания кандидаты.

Почему ВТБ, в отличие от Сбербанка, остановился на выборной модели Совета?
АС: Для того чтобы наше корпоративное управление оставалось на нынешнем высоком уровне, нам необходимо избегать конфликта интересов. В связи с тем, что органы управления в банке формируются в соответствии с решениями Наблюдательного совета, созданного согласно предложениям основного бенефициара — государства, существовала вероятность возникновения такого конфликта. Поэтому мы приняли решение, что миноритарные акционеры сами будут предлагать и выбирать кандидатов путем голосования.

Как миноритарии восприняли идею создания Совета на выборной основе?
АС: Наши акционеры достаточно позитивно приняли тот факт, что банк не «закрылся» от них в такой сложный для мировой экономики период, когда падают котировки ведущих мировых финансово-промышленных групп. Высокую оценку получила и процедура создания КСА, и демократичность этого органа.

Как вы оцениваете итоги первых заседаний?
НВ: Первое заседание прошло в духе конструктивной дискуссии. Следует отметить, что участники КСА занимаются этой работой на общественных началах, без какого-либо материального стимулирования со стороны банка. На собрании была озвучена идея присутствия руководства ВТБ на заседаниях Совета. Могу заверить, что если от членов КСА будут поступать просьбы о встречах с менеджментом, включая и президента банка, то мы найдем для этого возможности. Так во второй встрече приняли участие независимый член наблюдательного совета банка Григорий Глазков и член правления ВТБ Николай Цехомский. Обсуждались вполне конкретные вопросы.
АС: У меня также остались хорошие впечатления от первых встреч. Я думаю, что уже в ближайшее время мы увидим положительные результаты от их деятельности. Хотел бы добавить, что практическим итогом первого собрания стало избрание председателя Консультационного совета. Им стал Владимир Тарачев, один из разработчиков Закона об акционерных обществах.

Как миноритарные акционеры смогут получать информацию по итогам собраний Совета?
АС: Общее число миноритарных акционеров банка ВТБ на сегодняшний день превышает 165 000 человек. Конечно, донести информацию до такого количества людей — непростая задача. Мы рассчитываем задействовать для этого все возможные каналы. У нас есть корпоративные издания, в рамках которых мы готовы предоставить информационное пространство. Там можно будет ознакомиться с принятыми решениями, намеченными задачами. Кроме того, информация будет размещаться на сайте банка ВТБ в разделе «Акционерам и инвесторам». Мы готовы обсуждать и новые способы взаимодействия. В частности, в ближайшее время мы расширим раздел «Консультационный совет» на нашем сайте, выделим отдельную рубрику в нашей газете для акционеров «Контрольный пакет». Мы разослали письма всем миноритарным акционерам с информацией о прошедшем заседании Совета, об избрании председателя Совета, а также контактную информацию.

Какую практическую пользу может принести деятельность Совета акционерам?
АС: Одним из приоритетных направлений деятельности КСА будет экспертиза поступающих от акционеров предложений. Также очень важно донести до миноритариев всю информацию, поступающую от банка: какие стратегические задачи предстоит выполнить, какой результат ожидается от тех или иных действий. Не секрет, что большинство акционеров банка ВТБ — не опытные инвесторы.
Соответственно, еще одна важная задача Консультационного совета состоит в повышении финансовой грамотности миноритариев. В частности, планируется проведение всевозможных мероприятий, в том числе обучающих семинаров, расширение каналов коммуникации с акционерами. Подчеркну, все мероприятия будут проводиться в рамках действующего законодательства, не противореча критериям раскрытия информации.
НВ: Сведения о работе Совета будут отражены в нашем годовом отчете и озвучены на собрании акционеров. Это даст людям понять, что ВТБ не является банком, существующим в интересах одного-единственного акционера. Зарубежные акционеры, как мы ожидаем, также позитивно воспримут создание Консультационного совета, поскольку западные миноритарии проявляют интерес к позиции индивидуальных акционеров — резидентов РФ.

Какие еще формы взаимодействия с акционерами практикуются в банке ВТБ?
АС: Активная работа проводится в центрах по взаимодействию с акционерами. Они располагаются в трех крупнейших российских городах — Москве, Санкт-Петербурге и Екатеринбурге, где сосредоточено наибольшее число акционеров. В этих центрах миноритарии могут получить консультации по вопросам выплаты и расчета дивидендов, предоставления информации в рамках проведения годовых и внеочередных собраний акционеров. Кроме того, консультанты центров уполномочены предоставлять сведения, касающиеся вопросов учета ценных бумаг у регистратора, данные по брокерским операциям и так далее. Также, в рамках программы по повышению финансовой грамотности акционеров, на регулярной основе проводятся встречи-консультации, которые, как правило, привязаны к раскрытию информации по результатам финансового периода. Встречи подразделяются на две части. Первая — выступление топ-менеджеров, которые озвучивают финансовые итоги, рассказывают о текущей работе банка. Такие выступления являются привычным инструментом с точки зрения работы с институциональными акционерами и инвесторами, однако в ВТБ считают, что данная информация важна и для миноритарных акционеров. На этих встречах они могут пообщаться, выслушать комментарии топ-менеджеров банка. Вторая часть предполагает проведение обучающих семинаров по вопросам депозитарного, брокерского обслуживания, предоставления услуг регистраторов, корпоративного управления и многим другим.
 В ВТБ на регулярной основе готовятся аналитические отчеты, связанные с работой с миноритариями. Мы реализуем лучшие практики в рамках зарубежного корпоративного управления, изучаем всевозможные программы лояльности для клиентов либо акционеров крупных иностранных банков, как европейских, так и американских, в которых количество акционеров свыше нескольких тысяч.

Проводится ли разъяснительная работа по поводу снижения котировок акций ВТБ?
АС: Мы постоянно объясняем нашим акционерам не то, насколько упали наши акции, а именно базис этого падения, который обусловлен ситуацией в мировой экономике. Все рынки взаимосвязаны, экономики разных стран взаимозависимы. Структура рынка капитала до кризиса в большей степени основывалась на привлечении средств, ввиду того, что ставки на внешних рынках были гораздо ниже, чем в России. Так, капитал банка ВТБ на 17,5% связан со средствами, размещенными на внешних фондовых площадках. На фоне ухудшения экономической ситуации как мире, так и в России инвесторы стали играть не на повышение, а на понижение. Это, в свою очередь, повлекло за собой низкий спрос и существенное предложение на закрытие позиций, что отразилось и на российских фондовых площадках. В итоге стоимость ценных бумаг на РТС и на ММВБ существенно снизилась.

На ваш взгляд, сегодня уже можно говорить о позитивных результатах вашей образовательной работы?
НВ: Со времени проведения нашего IPO прошло не так много времени. Чтобы общество научилось обращению с финансами, нужна смена поколения. У человека, в первую очередь, должен быть счет в банке, пенсионные накопления. Если все это обеспечено и есть некоторые «дополнительные» деньги, то можно рискнуть ими на рынке акций. Именно рискнуть, потому что акции — это всегда риск. Иногда они растут в цене с доходностью выше, чем проценты по банковскому счету, иногда — падают. Инвестор должен это понимать, и не воспринимать вложения в акции аналогом депозита в банке, по которому через год будут начислены проценты. К сожалению, рассчитывать на это нельзя; в существующих условиях вложения в ценные бумаги имеют длительный срок окупаемости. Однако я хотел бы добавить, что наши миноритарии продолжают увеличивать размер своей доли. Если после первого IPO у нас было 124 000 акционеров, то сейчас их уже 165 000. Это весьма существенный показатель, причем более половины этого прироста обеспечили покупатели акций на открытом рынке.

Даже во время кризиса?
НВ: Особенно в кризис. Если у вас есть капитал, позволяющий не гоняться за быстрым заработком, то сейчас очень хорошее время для приобретения акций. Думаю, что уже через пять лет ваши вложения принесут солидную отдачу. Главное, разумно и с полным осознанием рисков подходить к процессу покупки акций.

Российские и зарубежные инвесторы: есть ли разница в реакции на падение котировок акций?
НВ: Безусловно. Основное отличие, на мой взгляд, в том, что сильное падение цен на акции в период финансового кризиса было не так ожидаемо и, возможно, неверно понято значительной частью частных акционеров ВТБ. В других странах история частного владения ценными бумагами более продолжительная. Люди на Западе понимают, что цена акций может колебаться. И нормальной является ситуация, когда на годовом собрании акционеров один или два человека встают и говорят, что они сильно разочарованы. Наше же годовое собрание длилось 6 часов, и было много людей, говоривших о своем разочаровании — и в очень сильных, порой, выражениях. На это повлиял еще и тот факт, что многие россияне вложили деньги в один инструмент, не диверсифицируя средства. Если у инвестора 10% всего капитала вложено в акции, то колебание их курса не влияет на базовый уровень его благосостояния. Если же в ценные бумаги вложены все деньги, то падение котировок — серьезный удар по кошельку инвестора.

Исходя из этого, правильно ли говорить о получении акционерами ВТБ компенсации за то, что их акции потеряли в цене?
АС: Во всем мире доход акционера складывается из двух составляющих: капитализации и дивидендов. Причем если в России дивиденды рассматриваются как один из неотъемлемых базисов для формирования совокупной доходности, то за границей дивидендная доходность связана в первую очередь с обслуживанием данных ценных бумаг — оплатой тарифов депозитариев, расчетно-клиринговых центров и так далее. Российские держатели ценных бумаг оценивают как дивидендную, так и рыночную доходность, то есть рост котировок. Мы уверены, что, как только российскую экономику минует волна кризисных явлений, это найдет свое отражение в уровне котировок банка ВТБ. Но при этом банк не намерен останавливаться на достигнутом. Важно продолжать работу с миноритарными акционерами даже в рамках лучшей конъюнктуры рынка и роста капитализации банка, находясь с ними на прямой связи, поддерживая диалог и открытость.

ТЕКСТ НАТАЛЬЯ РАДЗЯКОВСКАЯ
ФОТО ИГОРЬ ВАСИЛЕВИЧ

Владислав Кудинов,
председатель генерального совета общероссийской общественной организации «Союз заемщиков и вкладчиков России», член независимого жюри по отбору кандидатов в Консультационный совет ВТБ

(Из приветственного слова на первом собрании Совета)
«Мы как члены жюри сформировали определенные критерии — каждый для себя, и долгое время работали над тем, чтобы выбрать достойных претендентов. В число отобранных 30 кандидатов попали не случайные люди. И итоги онлайн-голосования миноритарных акционеров показали, что наш выбор был правильным. Все десять членов Совета должны работать так, чтобы через год они действительно могли сказать: нами сделано то и это. И, уважаемые миноритарии, вам решать — нужен ли вам в дальнейшем такой Совет».


Встречи в рамках протокола

Деятельность Консультационного совета акционеров ВТБ регламентируется Положением о КСА акционеров ВТБ, которое будет разработано и утверждено членами Совета.
Консультационный совет призван активно взаимодействовать с управлением по привлечению капитала и работе с инвесторами банка ВТБ, не реже четырех раз в год принимая участие во встречах с представителями управления для получения разъяснений по деятельности банка и предоставлению обратной связи. Также члены Консультационного совета будут оказывать содействие в подготовке встреч менеджмента банка с миноритарными акционерами, готовить доклады с отчетами о проделанной работе, участвовать в годовых и внеочередных общих собраниях акционеров.
Не реже двух раз в год члены КСА будут иметь возможность проведения встреч-консультаций с представителями руководства банка. Предполагается, что участники Совета будут отчитываться о проделанной работе перед миноритарными акционерами не менее двух раз в год.

Люди разные, цель – одна

Члены Консультационного совета акционеров ВТБ – о себе и задачах КСА

Владимир Тарачев, профессор кафедры ценных бумаг Финансовой академии при Правительстве РФ, председатель Консультационного совета акционеров ВТБ:
«Работа в трех созывах Государственной Думы позволила мне приобрести определенный опыт. Кроме того, я считаю себя человеком, понимающим существо вопроса. И постараюсь сделать как можно больше в части защиты прав и законных интересов акционеров ВТБ».

Глеб Фетисов, заведующий кафедрой макроэкономического регулирования и планирования МГУ:
«Наша главная задача — создать ситуацию комфортного диалога для миноритариев. Ведь демократия — это не возможность большинству определять решение, а возможность меньшинству высказывать свою позицию. И если в обществе, не важно, государство это или ОАО, будет создана ситуация, защищающая права миноритарных акционеров, у него очень большое будущее».

Елена Попова, профессор РЭА им. Г.В. Плеханова:
«Считаю, что смогу быть полезна в принятии решений по стратегии развития банка. В частности, по его дальнейшей деятельности, укреплению позиций в российской банковской системе, а также за рубежом».

Буравцева Татьяна, руководитель отдела развития «Эльф Маркет»:
«Мне хотелось бы достойно представить интересы миноритариев, донести до руководства банка их проблемы, выступить посредником в решении этих проблем».

Анатолий Шуйский, председатель Российской ассоциации деловых аналитиков:
«Участие в Консультационном совете позволит мне, общаясь с руководством банка и его владельцами, существенно повлиять на рост доходности банка».

Василий Сидоров, председатель совета директоров ООО «Телеком-Экспресс»:
«Я вложил значительную сумму в акции банка. На сегодняшний день, в силу объективных причин, понес серьезные потери. И я счел возможным попытаться помочь как другим миноритариям, так и себе, поменять эту ситуацию в позитивную сторону».

Олег Анисимов, главный редактор журнала «Финанс»:
«Я считаю, что имею знания и опыт, которые будут способствовать повышению рыночной капитализации бизнеса. К тому же, по роду деятельности, я давно слежу за деятельностью банка ВТБ и «держу руку на пульсе».

Сергей Гаврилов, заместитель председателя Комитета по транспорту Государственной Думы РФ: 
«Банк ВТБ — это государственно-частная компания. Работая с этим банком, важно понимать интересы как государства, так и акционеров. Я имею большой опыт работы в государственных банках. На данный момент работаю госслужащим и участвую в разработке банковского законодательства. Уверен, что буду полезным миноритарным акционерам ВТБ».

Леонид Волков, доцент кафедры экономики и антикризисного управления Финакадемии:
«По роду своей деятельности я интересуюсь вопросами корпоративного управления. Думаю, что смогу применить свои знания на практике при работе в этой структуре».

Дмитрий Удалов, организатор союза миноритарных акционеров:
«Идея создания подобных комитетов (Консультационных Советов) появилась у меня несколько лет назад. На мой взгляд, это изменит деятельность банка в сторону улучшения корпоративного управления. Взаимодействие с инвесторами должно стать в банке одной из первоначально решаемых задач».


Кто есть кто

Демографические характеристики кандидатов в члены Совета

Шт. заявок
(из 186)
% Город
94 51 Москва
29 16 Санкт-Петербург
6 3 Екатеринбург
3 2 Нижний Новгород
2 1 Балашиха
2 1 Казань
2 1 Мосрентген
2 1 Новосибирск
2 1 Одинцово
2 1 Серпухов
42 22 Другие

Пол Чел. %
Мужчины 163 88
Женщины 23 12


21 октября 2016

ВТБ снижает ставки по ипотечным кредитам

20 октября 2016

ВТБ снижает ставки по кредитам для компаний малого и среднего бизнеса в рамках программы Корпорации МСП