Рейтинг@Mail.ru Сайт ВТБ В начало
 
  В номере

№ 6 (12) 2007

| Корпоративные СМИ ВТБ


Тенденции

Льготы для акционеров
Принципы работы с инвесторами в зарубежных банках

ДО НЕДАВНЕГО ВРЕМЕНИ БАНКИ ВЕЛИКОБРИТАНИИ НЕ ПРЕДЛАГАЛИ СВОИМ МЕЛКИМ АКЦИОНЕРАМ ОБШИРНОЙ ПРОГРАММЫ БОНУСОВ. НО ПОСЛЕ ПОКУПКИ ИСПАНСКИМ BANCO SANTANDER ОДНОГО ИЗ ФИНАНСОВЫХ ИНСТИТУТОВ АНГЛИИ ABBEY NATIONAL ИСПАНЦЫ ЗАПУСТИЛИ ПРОГРАММУ ЛОЯЛЬНОСТИ ДЛЯ ЧАСТНЫХ АКЦИОНЕРОВ, ВКЛЮЧАЮЩУЮ ПРОВЕДЕНИЕ ПРОМО-АКЦИЙ, СКИДКИ В РАЗЛИЧНЫХ КОМПАНИЯХ, А ТАКЖЕ РЕГУЛЯРНЫЕ ВСТРЕЧИ С ПРЕДСТАВИТЕЛЯМИ РУКОВОДСТВА БАНКА, ВО ВРЕМЯ КОТОРЫХ АКЦИОНЕРЫ МОГУТ ЗАДАТЬ ИНТЕРЕСУЮЩИЕ ИХ ВОПРОСЫ. ТАКАЯ ОРГАНИЗАЦИЯ РАБОТЫ С ИНВЕСТОРАМИ СТАЛА АБСОЛЮТНЫМ НОВШЕСТВОМ ДЛЯ БАНКИРОВ ТУМАННОГО АЛЬБИОНА.

Когда Полу Мэйору позвонили и сообщили, что он выиграл поездку на скачки в Королевском Аскоте на двоих с проживанием в эксклюзивном лондонском отеле, Пол первым делом подумал, что над ним подшутили.

Но это была не шутка. Просто Мэйор стал победителем лотереи, проводившейся среди частных акционеров Abbey National — одного из ведущих коммерческих банков Англии, недавно купленного крупнейшим испанским Banco Santander.

Испанские банкиры в отличие от британских коллег практикуют особые методы во взаимоотношениях со своими мелкими акционерами. Они исходят из следующего тезиса: недостаточно просто доводить до сведения акционеров последнюю финансовую информацию и свежие новости — работа должна строиться на персональном подходе.

Как следствие Banco Santander ввел в действие схему обширных льгот для мелких акционеров, что стало абсолютным новшеством для банков Великобритании.

По мнению Энн Горман, отвечающей в Banco Santander за отношения с акционерами в Великобритании, ее коллеги из других ведущих коммерческих банков поражены теми усилиями, которые испанский фининститут прикладывает к работе с частными акционерами.

Горман поясняет: «В Santander мы не отделяем клиентов от акционеров. Для того чтобы купить акции в Испании, вам необходимо открыть счет в банке. Кроме того, многие частные акционеры Abbey National являются также клиентами этого банка». Хосе Рохо Альдеа, директор подразделения по работе с британскими акционерами, убежден, что удовлетворение потребностей клиентов банка ведет и к удовлетворению интересов его акционеров.

Что касается Пола Мэйора, то он являлся владельцем счета в Abbey National в прежние годы, когда эта компания представляла собой строительное общество. Такая форма предпринимательства широко распространена в Великобритании. Строительные общества — это финансовые организации, принадлежащие владельцам счетов и управляемые на кооперативной основе. Однако Abbey National столкнулся с необходимостью привлечения дополнительного капитала для финансирования растущих направлений бизнеса — ссудно-сберегательной деятельности и ипотечного кредитования. Вследствие этого в 1989 году была подана заявка на включение Abbey National в листинг Лондонской фондовой биржи. Все владельцы счетов стали акционерами, получив бесплатно от 100 до 200 акций. Некоторые предпочли продать эти ценные бумаги, но почти 1,32 млн бывших владельцев счетов остались в числе акционеров. Таким образом, Abbey National располагает крупнейшей базой частных инвесторов среди ведущих коммерческих банков Великобритании. При совершении сделки Banco Santander произвел обмен на свои ценные бумаги и дополнительно выплатил 0,31 фунта за каждую бумагу, принадлежавшую акционерам Abbey National.

Уставные отношения

До покупки Banco Santander правление Abbey National не уделяло дополнительного внимания своим акционерам. По заведенному стандарту те получали проспекты и полугодовые сводки о показателях деятельности банка, дивидендные выплаты и приглашения на ежегодные собрания.

Акционеры также были приглашены на внеочередное собрание, на котором состоялось голосование по вопросу предполагаемого приобретения Abbey National испанским Banco Santander. Некоторые инвесторы выступили против заключения сделки. Они опасались, что биржевая регистрация банка поменяет «прописку» с Лондона на Мадрид и что причитающиеся им дивиденды будут выплачиваться в евро. Последнее обстоятельство сопряжено с обратной конвертацией дивидендов в английские фунты стерлингов. Именно это стало первой проблемой, решением которой занялась Энн Горман.

Для акционеров Abbey были открыты специальные счета в Santander с суммарной годовой ставкой 10%, предусматривавшие возможность выбора по выплате дивидендов. Проценты начисляются ежедневно, и эти средства можно использовать для покупки дополнительных акций банка Santander без какой-либо комиссии за совершение операции. Кроме того, исключительно для частных акционеров разработаны новые финансовые предложения, в том числе специальные «дилинговые» дни, когда они могут купить либо продать бумаги любых британских компаний без комиссионного сбора.

Промо-акции для акционеров

В этом году Энн Горман направила всем частным акционерам приглашение к участию в серии лотерей, в которых разыгрываются билеты на различные мероприятия. Данная акция приурочена к 150-летнему юбилею Banco Santander. «Нам поступило более 60 000 откликов, — рассказывает Энн Горман. — За прошедшие месяцы мы пригласили свыше тысячи человек на спектакли театра Open Air в лондонском Риджентс-Парке, 300 человек — на соревнования „Формула 1“ в Сильверстоуне и около 500 зрителей — на автогонку на Кубок Silverstone Classic». Помимо этого победители розыгрышей побывали на международных матчах по регби в Твикенхэме, а Пол Мэйор посетил скачки в Аскоте. Акционерам также предоставили для розыгрыша два билета на Гран-при Великобритании. Им потребовалось лишь обратиться в одно из отделений банка и заполнить опросный лист по ипотечному кредитованию. Для победителей был предусмотрен и дополнительный розыгрыш, его провел британский гонщик «Формулы 1» Льюис Хэмилтон, а на кону стояло 100 000 фунтов стерлингов.

Поскольку многие инвесторы стали обладателями акций почти 20 лет назад, в силу своего возраста они не всегда способны принимать участие в различных общественных мероприятиях. Тем не менее они хотели бы иметь возможность передавать полученные приглашения своим родственникам. Такие пожелания навели на мысль о проведении кампании Pass It On, в рамках которой инвесторам разрешалось передавать акции другим членам семьи в качестве подарка. Те, кто воспользовался этим, автоматически вошли в число участников розыгрыша призов в размере до 15 000 фунтов стерлингов.

Реализуя программу лояльности для частных акционеров, Abbey National активно взаимодействует с другими компаниями. В настоящее время акционерам предоставляются скидки на услуги ТВ, вина и деликатесные продукты из Испании.

Несколько раз в год представители руководства Banco Santander проводят встречи с частными акционерами банка, где обсуждают текущее положение дел. В Великобритании подобная практика не распространена, но испанцы намерены внедрить здесь аналогичную схему. Около 100 частных инвесторов уже получили приглашения на такую встречу в одну из лондонских художественных галерей.

Как признается Энн Горман, поначалу нововведения были встречены с недоверием. Дело в том, что акционеры остались разочарованы показателями деятельности Abbey National — цена банковских акций накануне продажи составляла менее половины от своего исторического максимума.

«За последний год настроение акционеров изменилось, — отмечает Энн Горман. — Мы получили множество благодарностей за предоставленные шансы принять участие в лотереях. Кроме того, у меня появились дополнительные возможности для общения с нашими инвесторами».

Прежде в банке Abbey было принято выплачивать дивиденды два раза в год. В Santander предпочитают ежеквартальные выплаты, небезосновательно полагая, что такой вариант ведет к более равномерному получению доходов инвесторами. Если раньше Горман отправляла в адрес акционеров два ежегодных письма, то теперь она делает это минимум пять раз в год. Santander Sharenews — так называется специальный ежемесячный информационный бюллетень, рассылаемый в адрес 10 000 акционеров, — включает новости банков Santander и Abbey, а также информацию об эксклюзивных продуктах, предложениях и промо-акциях. «Промо-акции дают результат — у людей формируется позитивное мнение об Abbey и Santander, потому что мы делаем для них нечто новое и необычное», — говорит Энн Горман.

Ключевое условие

Большинство банков в Великобритании не предлагают своим мелким акционерам такой обширной программы поощрений. Однако некоторые уже начали работать в этом направлении.

Алистер Смит, пресс-секретарь Barclays Bank, поясняет свою точку зрения по данному вопросу: «Не побоюсь сказать, что наши акционеры важны для нас ничуть не меньше, чем наши клиенты». Barclays Bank недавно получил одобрение акционеров по поводу участия в тендере на приобретение крупного голландского банка ABN Amro. Следует отметить, что после первого объявления о предполагаемой сделке многие инвесторы проявляли скептицизм. Высказывалось мнение, что покупка ABN Amro не представляет для Barclays никакой выгоды. Исполнительный директор банка Джон Варли и президент Barclays Боб Даймонд провели серию встреч с крупными институциональными акционерами, обсудили их интересы и озвучили преимущества сделки для Barclays Bank. Для того чтобы индивидуально обсудить вопросы с мелкими акционерами, просто не оставалось времени. Поэтому в банке решили подробно проинформировать журналистов финансовых изданий обо всех «за» и «против», поскольку статьи в СМИ для многих инвесторов являются источником сведений, влияя на их точку зрения. Банковские сотрудники также получили необходимую информацию и были в состоянии ответить на все возникающие вопросы.

Предоставление информации, предусмотренное законом, является важной составной частью отношений с инвесторами. После краха Enron — крупнейшей энергетической компании США, а также некоторых других крупных игроков на североамериканском рынке, стали выдвигаться требования о большей прозрачности финансовых данных и балансовых отчетов. Цель таких требований — обеспечение достаточного уровня осведомленности инвесторов, с тем, чтобы они имели возможность обоснованно оценивать перспективы деятельности компаний и предстоящую динамику курсов акций на фондовом рынке.

По мнению Кристины Миллс, ранее консультировавшей банк Abbey National, прозрачность является ключевым условием для хороших отношений с инвесторами. Трудно, да и нецелесообразно информировать инвесторов обо всех моментах — например, о проведении предварительных переговоров о слиянии или поглощении. Тем не менее сразу же после достижения соглашения инвесторы должны быть поставлены об этом в известность — для принятия верного решения по своим акциям; иными словами, чтобы рыночная цена акций отражала всю существенную информацию. Уведомления направляются на определенный фондовый рынок, а затем публикуются в печати.

Группы по работе с инвесторами и члены правления банков должны быть готовы к обсуждению данных вопросов с основными инвесторами и финансовыми экспертами.

Квалифицированный аналитик после посещения соответствующего брифинга может составить авторитетный прогноз, включающий перспективы роста и вероятные будущие значения цен на акции в определенные моменты времени.

Когда-то Royal Bank of Scotland, входивший в первую десятку всемирного рейтинга банков, подвергся критике за недостаточное общение с инвесторами и аналитиками. Многие эксперты полагали, что бумаги Royal Bank of Scotland котировались ниже, чем следовало бы, именно потому, что инвесторы не обладали достаточной информацией для надлежащей оценки перспектив банка.

Если фининститут осваивает новое направление работы, например инвестиционно-банковскую деятельность, или предлагает новые продукты, то представляется целесообразным провести специальные встречи, на которых инвесторы смогут узнать обо всех новшествах, их последствиях и связанных с этим перспективах.

Патрик Ли, руководитель подразделения инвестиционно-банковской деятельности банка UBS в Сингапуре и Малайзии, утверждает: «Главной целью отношений с инвесторами является достижение наиболее высокого устойчивого курса акций, отражающего базовые активы банка и согласующегося с ними».

С ним согласен и Грег Кетрон, старший вице-президент SunTrust Bank (Атланта). Он полагает, что инвесторы стремятся понять глубинную стратегию деятельности компании и ее долгосрочные последствия. Ключевым условием для этого является прозрачность.

Категории инвесторов

Ежегодные общие собрания также представляют собой важную составную часть работы с инвесторами. Согласно закону их проведение является обязательным. В ходе собрания акционеры, которые по сути являются владельцами банка, могут проголосовать по ключевым вопросам — таким как переназначение неисполнительных директоров, оплата труда членов правления, назначение аудиторов. Вместе с тем крупные инвесторы редко появляются на подобных мероприятиях, предпочитая отдавать свои голоса по доверенности. Это позволяет мелким акционерам обсудить с исполнительным директором и членами правления текущее положение дел. В Великобритании нередко мелкие инвесторы банков, являющиеся одновременно их клиентами, пользуются такой возможностью, чтобы выяснить интересующие их частные моменты — например, касающиеся закрытия местного отделения банка или банковских комиссий. Порой такое собрание превращается в шумную дискуссию.

Как-то один разгневанный мужчина явился на собрание акционеров Barclays с набором клюшек для игры в гольф и вручил их тогдашнему исполнительному директору банка. Необычный подарок сопровождался пожеланием проводить побольше времени на поле для гольфа — вместо того, чтобы так плохо выполнять свою работу по руководству кредитной организацией.

Не так давно появилась новая категория инвесторов, с которыми банкам очень непросто взаимодействовать. Речь идет о ведущих активную инвестиционную деятельность хеджевых фондах, поднявших в последние годы большой шум по поводу показателей работы фининститутов. Так, в нынешнем году члены правления ABN Amro были просто потрясены, когда хедж-фонд The Children’s Investment Fund заявил о наличии у него 1% акций банка, потребовав внесения изменений в стратегию деятельности фининститута. Последовавшие за этим дебаты завершились объявлением о продаже ABN Amro. Теперь в борьбе за его приобретение Barclays противостоит банковскому консорциуму, включающему Royal Bank of Scotland, Banco Santander и бельгийский Fortis.

В последнее время американский хеджевый фонд Knight Vinke предпринял атаку на стратегию правления HSBC — одного из крупнейших мировых финансовых институтов, который недавно выпустил первое в своей истории «предупреждение о доходах».

Knight Vinke, аккумулировавший 1% акций HSBC, потребовал отставки председателя правления банка и пересмотра направлений деятельности фининститута. Сейчас фонд пытается получить дополнительную поддержку своим требованиям и уже добился назначения аудиенции у председателя правления HSBC.

Департаментам по работе с инвесторами сложно выстраивать работу с хедж-фондами — хотя бы потому, что в банках часто не знают о приобретении акций. Дело в том, что большинство хеджевых фондов приобретают ценные бумаги через обезличенные производные контракты, что делает невозможным установить владельца акций. Следовательно, до тех пор, пока хедж-фонд сам не заявит о себе, банк вряд ли может поставить его в известность о своих перспективах.

Впрочем, это не останавливает специалистов по отношениям с инвесторами. Они прекрасно понимают — единственный способ предотвратить усиление активных действий заключается в том, чтобы подробно информировать своих акционеров по всем вопросам.

ТЕКСТ ХЕЛЕН ДАНН

Василий Титов,
заместитель президента — председателя правления ВТБ

«Мы приступили к разработке информационной политики группы ВТБ»

«Сегодня мы стремимся к оперативному, объективному и полному освещению деятельности банка с использованием всех каналов коммуникаций. Появление у ВТБ более 120 000 новых акционеров, большинство из которых — простые россияне, определяет статус ВТБ как публичной компании и диктует необходимость предоставления всем заинтересованным лицам полного спектра информации о деятельности банка. С учетом столь широкой аудитории в качестве важнейших средств информирования наших партнеров и инвесторов мы рассматриваем СМИ, Интернет и call-center. В настоящее время мы уже многое сделали в этой области, но останавливаться на достигнутом не намерены. И сегодня в соответствии с международными стандартами корпоративного управления мы приступили к разработке информационной политики группы ВТБ. Этот документ станет основой наших взаимоотношений с акционерами и инвесторами и послужит дальнейшему повышению уровня открытости банка и доверия к бренду ВТБ».


 

Добавить комментарий

Имя: *
Фамилия: *
E-mail: *
Текст: *
Введите код: *
 


21 октября 2016

ВТБ снижает ставки по ипотечным кредитам

20 октября 2016

ВТБ снижает ставки по кредитам для компаний малого и среднего бизнеса в рамках программы Корпорации МСП