Рейтинг@Mail.ru Сайт ВТБ В начало
 
  В номере

№ 5 (11) 2007

| Корпоративные СМИ ВТБ


Тенденции

Мир инвестиций
Число частных инвесторов в России стремительно увеличивается

В НАСТОЯЩЕЕ ВРЕМЯ РОССИЙСКИЙ РЫНОК ИНВЕСТИЦИОННЫХ УСЛУГ ПРОДОЛЖАЕТ СВОЕ ДИНАМИЧНОЕ РАЗВИТИЕ. ПОЯВЛЯЮТСЯ ВСЕ НОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ, А УЖЕ СУЩЕСТВУЮЩИЕ НЕУКЛОННО СОВЕРШЕНСТВУЮТСЯ. АКТИВНУЮ РОЛЬ В ЭТОМ ПРОЦЕССЕ НАРЯДУ С ИНВЕСТИЦИОННЫМИ КОМПАНИЯМИ ИГРАЮТ И БАНКИ.

Список национальных компаний, выпускающих свои ценные бумаги на рынок, постоянно расширяется. Так, знаковым событием минувшего года стало прошедшее IPO «Роснефти», акции которой сразу же попали в число «голубых фишек» и заняли достойное место в портфелях как институциональных инвесторов, так и частных лиц. Прорывом 2006 года можно назвать либерализацию акций «Газпрома» и вывод их на Московскую межбанковскую валютную биржу, что самым положительным образом сказалось на росте капитализации газового монополиста.

К сожалению, на сегодняшний момент недостаточно развит российский товарный рынок, что вызывает массу вопросов, особенно в условиях, когда Россия входит в число ведущих производителей и поставщиков по целому ряду товаров: нефти, газу, металлам, лесу, зерну. Однако начало торговли фьючерсными контрактами на российскую нефть марки REBCO на Нью-Йоркской товарной бирже (NYMEX), а также планы по созданию до конца 2007 года товарно-сырьевой биржи в Санкт-Петербурге вселяют надежду на то, что и этот досадный пробел будет вскоре восполнен и российские инвесторы наконец-то получат полноценный доступ к инструментам товарного рынка. В этом случае некоторые российские банки, активно работающие на данном рынке — к их числу относится и ВТБ 24, — будут готовы предложить своим клиентам данную услугу.

Разнообразие услуг

В настоящее время ВТБ 24 предлагает клиентам целый ряд инвестиционных услуг. Среди них — брокерское обслуживание на российском фондовом рынке и обслуживание на международном валютном рынке FOREX, индивидуальное доверительное управление и общие фонды банковского управления (ОФБУ). Кроме того, банк занимается выдачей, обменом и погашением инвестиционных паев — ВТБ 24 выступает как агент семи управляющих компаний.

В рамках брокерского обслуживания клиентов ВТБ 24 предоставляет возможность совершать разнообразные виды операций с ценными бумагами российских эмитентов на всех основных фондовых площадках России: Московской межбанковской валютной бирже (ММВБ), Фондовой бирже «Санкт-Петербург», Российской торговой системе РТС (работа ведется как на секции срочного рынка FORTS, так и на классическом внебиржевом рынке). Помимо этого завершается процедура аккредитации ВТБ 24 в качестве участника торгов на Санкт-Петербургской валютной бирже.

На сегодняшний день ВТБ 24 занимает шестое место по объему клиентских операций с акциями, пятое место по числу зарегистрированных клиентов на Московской межбанковской валютной бирже и уступает лишь ведущим специализированным инвестиционным компаниям. «Я считаю, что это очень хороший показатель для неинвестиционного банка», — отмечает Александр Кузнецов, старший вице-президент, директор инвестиционного департамента ВТБ 24. Существенное внимание при развитии брокерского обслуживания банк уделяет внедрению и совершенствованию самых современных технологий. В частности, речь идет о доступе на биржи через Интернет. Так, ВТБ 24 предоставляет своим клиентам возможность работать через торговые интернет-системы QUIK и OnlineBROKER. Последняя является собственной разработкой банка и содержит в себе внутренний потенциал для дальнейшего развития и усовершенствования. Сочетание интернет-трейдинговых и интернет-банковских систем (таких как Телебанк и Банк Клиент-Онлайн) обеспечивает уникальные условия для клиентов по управлению своими активами на финансовых рынках, в том числе с использованием маржинальных ресурсов.

Все вышеперечисленное, с учетом тесного взаимодействия и сотрудничества с инвестиционным блоком ВТБ, позволило ВТБ 24 занять место брокерского центра всей банковской группы в рамках стратегии развития ее инвестиционного бизнеса в 2007 — 2010 годах.

Валютные возможности и активное управление

ВТБ 24 — один из немногих российских банков, предоставляющий клиентам доступ на международный межбанковский валютный рынок FOREX. В последнее время эта услуга на фоне либерализации валютного законодательства пользуется все большей популярностью. Особенно среди инвесторов, интересующихся процессами и сделками на глобальном экономическом уровне. Постоянные колебания валют с укреплением и ослаблением доллара дают клиентам банка широкие возможности по извлечению дополнительного дохода от благоприятного изменения конъюнктуры валютного рынка. А за счет осуществления операций через Интернет посредством торговой интернет-системы OnlineBROKER, используемой при брокерском обслуживании на рынке ценных бумаг, можно оперативно перераспределять активы между фондовым и валютным рынками.

В 2006 году ВТБ 24 запустил услугу по индивидуальному доверительному управлению активами клиентов на российском фондовом рынке. Это привлекло в банк людей, имеющих значительные свободные ресурсы и которых уже перестала устраивать доходность банковских вкладов. Данная услуга особенно важна как элемент развиваемого в банке private banking. «Портфель доверительного управления по всем предлагаемым инвестиционным стратегиям (консервативная, сбалансированная и высокодоходная) показывает хорошую динамику роста, — поясняет Александр Кузнецов. — При этом необходимо отметить, что мы взимаем свое вознаграждение только в случае получения клиентами дохода».

В мае 2006 года ВТБ 24 зарегистрировал Общие условия создания и доверительного управления имуществом трех общих фондов банковского управления — ОФБУ «Портфель акций», ОФБУ «Портфель облигаций», ОФБУ «Портфель смешанных инвестиций». Данный инструмент является банковской альтернативой паевым инвестиционным фондам и призван сделать доступной услугу доверительного управления для клиентов, размер свободных средств которых не разрешает сформировать диверсифицированный инвестиционный портфель в рамках индивидуального доверительного управления.

По словам Александра Кузнецова, внедрение общих фондов банковского управления позволило завершить формирование линейки инвестиционных продуктов ВТБ 24 и приступить к их активному продвижению через всю филиальную сеть банка.

Продуктовые преимущества

Интересно, что население, выбирая тот или иной инвестиционный продукт, по-разному оценивает его выгодность. То, что для одних клиентов является преимуществом, для других может стать недостатком. Например, брокерское обслуживание предоставляет самые широкие возможности для клиентов по самостоятельному проведению операций на фондовом рынке. То есть клиент может составить собственный инвестиционный портфель и управлять им на основе своих стратегических и тактических решений. Однако такой подход к инвестициям требует от частного инвестора хорошего знания базовых законов экономики, высокой информированности о состоянии финансового рынка, постоянного контроля за политической и экономической ситуациями, способности оперативно принимать решения и при этом наличия крепкой нервной системы. Такая инвестиционная услуга, сулящая высокую доходность при грамотной работе, может подойти не всем, особенно по причине высокой степени риска потери собственных средств. Ведь не секрет, что чем выше доходность вложений, тем значительнее риск их потери.

Рынок FOREX за счет очень большого «плеча» (то есть кредитной линии, в несколько раз превышающей сумму вложений) — от 1 к 10 для стратегических позиций до 1 к 100 при активной спекулятивной торговле — позволяет еще более повысить эффективность вложений. Однако и риск возрастает соразмерно. Одни клиенты считают этот рынок более простым по сравнению с рынком ценных бумаг, поскольку здесь не требуется умения разбираться в финансовом состоянии эмитента, следить за сырьевыми рынками и рынками отдельных услуг. Другие называют работу в данном сегменте «высшим пилотажем», поскольку она диктует необходимость разбираться в геополитике, экономической ситуации в нескольких странах и стремительно реагировать на происходящие изменения.

Такой продукт, как индивидуальное доверительное управление, позволяет при разработке инвестиционной декларации и графика ввода-вывода активов максимально полно учесть пожелания клиента по инвестированию в те или иные отрасли экономики, выбору эмитентов и видов ценных бумаг, учесть цели инвестиций (приращение капитала или его сохранение от инфляции), по обороту денежных средств. Однако все это допустимо только в случае выделения в доверительное управление значительного объема средств — от $150 000. Для клиента с меньшей суммой свободных денег, к сожалению, невозможно сформировать полноценный инвестиционный портфель, который обеспечил бы приемлемую для него доходность. Поэтому как раз для этой категории клиентов банк предусматривает долевое участие в Общих фондах банковского управления. Являясь банковским аналогом ПИФов, эти фонды аккумулируют средства большого числа инвесторов, что позволяет сформировать на основе инвестиционной декларации фонда качественный диверсифицированный портфель. Подобное объединение ресурсов многих участников дает возможность максимально повысить эффективность вложений. К тому же у ОФБУ есть еще один плюс по сравнению с индивидуальным доверительным управлением — издержки управления делятся на всех участников, тем самым снижая финансовую нагрузку на каждого из них в отдельности.

Топ-услуги

«Как ни странно, самым востребованным, судя по количеству клиентов, является брокерское обслуживание на российском фондовом рынке, — говорит Александр Кузнецов. — Вместе с тем мы видим наибольший потенциал спроса все-таки в инструментах коллективных инвестиций — ПИФах и ОФБУ. Отставание в приросте клиентов по данным продуктам связано прежде всего с тем, что 2006 год был периодом становления этих услуг в банке, а активные продажи начались в 2007 году».

По мнению аналитиков, популярность брокерского обслуживания связана с развитием российской экономики, благодаря которому растет благосостояние населения и увеличивается число граждан, имеющих свободные средства и не удовлетворенных доходностью банковских вкладов. Благоприятная же конъюнктура фондового рынка делает все более привлекательными инструменты коллективного инвестирования, позволяющие вкладывать средства в ценные бумаги без обладания специальными экономическими знаниями, доверяя управление активами профессионалам. Это можно назвать первым шагом клиента как физического лица в мир инвестиций.

Однако и прослойка социально активного и экономически грамотного населения растет достаточно быстро. Данной категории частных инвесторов интересна самостоятельная работа на фондовом рынке. А поскольку ВТБ 24 является одним из немногих банков высшего уровня надежности, готовых предложить брокерские и банковские услуги на современном технологическом уровне, он становится серьезным конкурентом для ведущих специализированных инвестиционных компаний.

Завоевание доверия

У ВТБ 24 достаточно амбициозные планы по развитию инвестиционных услуг в ближайшей перспективе. В 2007 году банк намерен закрепиться в пятерке крупнейших брокеров РФ по объему торгов с акциями российских эмитентов, сохранить лидерство среди банков по обслуживанию клиентов на международном валютном рынке FOREX, войти в топ-10 банков по доверительному управлению активами клиентов на фондовом рынке. Кроме того, в банке собираются серьезно изучить вопрос об экономической целесообразности брокерского обслуживания клиентов на зарубежных биржах с целью дальнейшей проработки технологических деталей такой услуги.

Специалисты ВТБ 24 уверены, что все предлагаемые банком инвестиционные продукты интересны клиентам, а значит — перспективны. Именно по этой причине они требуют дальнейшего развития. В то же время каждая услуга интересна по-своему. Брокерское обслуживание и обслуживание на рынке FOREX предназначены для социально активной части граждан, которые способны к самостоятельному проведению операций на финансовых рынках, а в целях получения высоких доходов готовы идти на повышенные инвестиционные риски. Общие фонды банковского управления как инструмент коллективных инвестиций имеют самые позитивные перспективы. О чем, кстати, свидетельствует и зарубежная практика. Размеры активов под управлением инвестиционных фондов в экономически развитых государствах достигают 30 — 35% от ВВП, в странах Восточной Европы — 10 — 20%, в то время как в России только приближаются к 2%. То есть данная услуга имеет гигантский потенциал развития. Индивидуальное же доверительное управление рассчитано на категорию состоятельных клиентов, для которых необходим учет их персональных потребностей и пожеланий — как при составлении инвестиционной декларации, так и в процессе управления.

ТЕКСТ ОКСАНА ЧЕРКАССКАЯ


 

Добавить комментарий

Имя: *
Фамилия: *
E-mail: *
Текст: *
Введите код: *
 


21 октября 2016

ВТБ снижает ставки по ипотечным кредитам

20 октября 2016

ВТБ снижает ставки по кредитам для компаний малого и среднего бизнеса в рамках программы Корпорации МСП