Рейтинг@Mail.ru Сайт ВТБ В начало
 
  В номере

№ 1 2006

| Корпоративные СМИ ВТБ


Синергетика

Станционный кредитор
ВТБ укрепляет партнерство с энергетической монополией

СОТРУДНИЧЕСТВО С ЭНЕРГОКОМПАНИЯМИ - ОДНО ИЗ СТРАТЕГИЧЕСКИ ВАЖНЫХ НАПРАВЛЕНИЙ БИЗНЕСА ВНЕШТОРГБАНКА. ПО ИТОГАМ 2005 ГОДА, КРЕДИТЫ, ВЫДАННЫЕ ПРЕДПРИЯТИЯМ ЭЛЕКТРОЭНЕРГЕТИКИ, СОСТАВЛЯЛИ ПОРЯДКА 3% ОБЪЕМА КРЕДИТНОГО ПОРТФЕЛЯ БАНКА. А КРУПНЕЙШИЙ В РОССИИ ПРОИЗВОДИТЕЛЬ ЭЛЕКТРОЭНЕРГИИ - ХОЛДИНГ РАО «ЕЭС РОССИИ» - ЯВЛЯЕТСЯ КЛИЕНТОМ ВТБ УЖЕ БОЛЕЕ ПЯТИ ЛЕТ.

 Вице-президент ВТБ Дмитрий Токарев, руководитель третьего управления по работе с крупными клиентами, наизусть помнит основные показатели деятельности одного из самых значимых партнеров банка - энергетической монополии РАО «ЕЭС России». Как сообщает банкир, все совместные проекты, реализованные за пять лет сотрудничества ВТБ и энергохолдинга, стали успешными благодаря пониманию обоими партнерами значимости сотрудничества. В банке вспоминают единственный, пожалуй, случай, когда логотипы ВТБ и РАО оказались рядом ненамеренно: в прошлом году обе компании независимо друг от друга выступили спонсорами футбольного клуба «Терек».

Стратегическая дружба

«Преимущества ВТБ для РАО «ЕЭС России» определяются значительными объемами финансирования, которое может обеспечить банк, а также привлекательной стоимостью его кредитов», - рассказывает начальник департамента корпоративных финансов и бюджета РАО «ЕЭС России» Юлия Негашева. По словам финансиста, «это возможно благодаря тому, что Внешторгбанк обладает большим собственным капиталом, который позволяет принимать значительный риск на одного заемщика и связанные с ним компании. А статус государственного банка, имеющего высокую надежность и соответственно высокие кредитные рейтинги, дает возможность формировать значительную базу пассивов и удешевлять операции по кредитованию своих клиентов».

В свою очередь, ВТБ заинтересован в расширении сотрудничества с таким перспективным партнером, как РАО «ЕЭС». Суммарная выручка всех компаний, входящих в энергохолдинг, в 2004 году достигла порядка 680 млрд руб., а чистая прибыль - 32 млрд руб. Ежегодный рост выработки электроэнергии у РАО составляет 2,5 - 3%. При этом около 70% электроэнергии и порядка 30% тепла в России производят именно те электростанции, которые входят в данный холдинг.

Впрочем, в конце 1990-х годов, когда наблюдался кризис неплатежей за электроэнергию, ВТБ оценивал кредитные риски РАО «ЕЭС» достаточно консервативно. Хотя в банке «уже тогда было понимание, что предприятия электроэнергетики являются перспективными партнерами, - вспоминает Дмитрий Токарев. - Внешторгбанк стал инициатором дальнейшего развития сотрудничества с РАО «ЕЭС».

Первым таким проектом стало кредитование в 2000 году одной из дочерних компаний энергохолдинга, «Воронежэнерго». Не раскрывая по соображениям конфиденциальности деталей сделки, Дмитрий Токарев отмечает, что «это было обычное финансирование текущей деятельности компании; ВТБ открыл на ее имя счета, начал осуществлять расчетно-кассовое обслуживание». Работа Внешторгбанка с «Воронежэнерго» - а точнее, с новообразованными на базе этой региональной энергокомпании структурами - продолжается и в настоящее время. Вслед за Воронежем ВТБ пришел к энергетикам Костромы, Пензы и других крупных городов.

ПРЕИМУЩЕСТВА ВТБ ДЛЯ РАО «ЕЭС РОССИИ» ОПРЕДЕЛЯЮТСЯ ЗНАЧИТЕЛЬНЫМИ ОБЪЕМАМИ ФИНАНСИРОВАНИЯ, КОТОРОЕ МОЖЕТ ОБЕСПЕЧИТЬ БАНК, А ТАКЖЕ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОЙ СТОИМОСТЬЮ ЕГО КРЕДИТОВ

По мере того как нарабатывался опыт, росли объемы выданных кредитов для АО-энерго. В 2003 году ВТБ обслуживал 18 энергокомпаний и три федеральные электростанции, входящие в состав холдинга РАО «ЕЭС». Средний портфель кредитов, предоставленных предприятиям РАО, находился на уровне 2,5 млрд руб. Это составляло около 4% общего объема банковских кредитов, полученных компаниями данного сектора экономики. В 2005 году, по оценкам Дмитрия Токарева, средний размер кредитов ВТБ для энергетиков достиг 8,6 млрд руб., а доля средств банка в кредитном портфеле его клиентов из данной отрасли выросла до 17%. В этом году на обслуживании Внешторгбанка находятся уже 63 дочерние энергокомпании РАО и шесть федеральных электростанций, входящих в энергохолдинг.

Столь значительное увеличение числа клиентов, каждый из которых связан с другими посредством головной компании РАО «ЕЭС», поставило перед банком задачу унификации взаимоотношений с ними. Как рассказал Дмитрий Токарев, в 2003 году была запущена программа кредитования энергокомпаний, регламентирующая взаимоотношения между ВТБ и всеми «дочками» РАО. «Мы стараемся придерживаться единой тарифной политики по отношению к аффилированным с РАО «ЕЭС» компаниям. Данная программа предусматривает применение единых условий кредитования ко всем дочерним структурам энергохолдинга», - комментирует вице-президент Внешторгбанка. - На РАО и каждое из дочерних предприятий устанавливаются лимиты, их общий объем на сегодняшний день составляет 28,5 млрд руб.».

Есть и еще один существенный аспект внедрения новой программы. В электроэнергетике, как и в других отраслях экономики, личные взаимоотношения между кредитором и заемщиком - это важный фактор сотрудничества. Однако с учетом масштаба деятельности ВТБ в энергетической отрасли и тенденции к увеличению информационной прозрачности энергокомпаний от банка уже требуются не столько хорошие взаимоотношения с менеджментом компаний, сколько гарантии качественных услуг. Для энергетиков ВТБ предоставляет полную линейку продуктов: финансирование инвестиционных программ и лизинговых проектов, привлечение средств в депозиты и ценные бумаги, кредитование сотрудников, реализацию зарплатных карточных проектов и т.д.

Энергетические нужды

Сфера использования банковских кредитов в электроэнергетике довольно обширна. «Во-первых, заемные средства могут быть направлены на инвестиции головной компании РАО «ЕЭС России» и ее дочерних обществ, - объясняет Юлия Негашева. - Второе глобальное направление - это пополнение оборотных средств. В данном случае кредиты используются для финансирования либо сезонных закупок топлива, либо сезонной ремонтной программы или же на восполнение регулярно возникающих кассовых разрывов». По словам Дмитрия Токарева, для пополнения оборотных средств энергетики привлекают в основном краткосрочные кредиты длительностью 3-6 месяцев, максимум один год. Такие условия позволяют энергокомпаниям «закрывать» промежутки между поступлением выручки за произведенную продукцию и текущими платежами. Напротив, когда речь идет об инвестиционных затратах, клиенты пользуются более «длинными» деньгами, получая кредиты на срок до 3-5 лет.

В последнее время ВТБ инвестировал средства в несколько проектов энергохолдинга. Это Калининградская газотурбинная ТЭЦ-2, где банк финансировал часть расходов, связанных со строительством первого блока установленной мощностью 450 МВт (введен в строй в ноябре 2005 года). По понятным причинам в банке не раскрывают деталей сделки - объемов участия ВТБ, сроков и процентных ставок. Однако уже известно, что и второй энергоблок ТЭЦ-2, который позволит покрыть потребности эксклава в энергии, будет построен при финансовом участии Внешторгбанка. Запуск блока намечен на 2009 год.

Второй проект, в финансировании которого принимал участие ВТБ, - строительство в Белгороде ТЭЦ «Луч», оснащенной газотурбинной установкой мощностью 60 МВт. Она начала работу в конце 2005 года. За счет кредитов ВТБ было профинансировано порядка 70% общих расходов по этому проекту. Наконец, в настоящее время банк инвестирует средства в строительство второго блока Северо-Западной ТЭЦ в Санкт-Петербурге (сдача в эксплуатацию должна состояться в конце 2006 года). Дмитрий Токарев считает, что участие банка в проектах по реконструкции существующих и созданию новых электростанций, установке нового энергетического оборудования будет возрастать. В свою очередь, Юлия Негашева полагает: «Холдинг будет заинтересован в привлечении кредитных организаций в целом и ВТБ в частности к финансированию своей инвестиционной деятельности. При этом формы финансирования могут быть разными: прямое кредитование, проектное финансирование, лизинговые сделки и т.д.».

Плоды финансового бизнеса

Участие Внешторгбанка в проектах РАО «ЕЭС» не ограничивается финансированием программ, связанных с производством электроэнергии в России. Как поясняет Юлия Негашева, «за счет заемных банковских средств могут осуществляться сделки в рамках международного сотрудничества». Так, Внешторгбанк уже работает в Грузии, кредитуя совместно с дочерним Объединенным грузинским банком местную энергокомпанию «Теласи» (которую в августе 2003 года купили российские энергетики). Также ВТБ и его другая «дочка» - Армсбербанк - успешно сотрудничают с энергокомпаниями Армении (в этой стране РАО управляет Армянской АЭС, координирует работу Разданской ТЭС и владеет Севано-Разданским каскадом ГЭС), причем в ближайшем будущем планируется расширить операции в этой стране.

По словам Юлии Негашевой, в настоящее время значительная доля кредитного портфеля головной компании РАО «ЕЭС России» приходится на недавно полученный от Внешторгбанка кредит в размере 3,5 млрд руб. Параметры этой сделки не разглашаются, однако известно, что одной из главных ее целей являлись инвестиции энергохолдинга в предприятия энергетического машиностроения.

 Внешторгбанк активно интересуется и проектами независимых от РАО энергокомпаний - например, «Иркутскэнерго» и «Новосибирскэнерго». При этом иногда возникают интересные параллели с темой государственного энергохолдинга. Так, ВТБ ведет переговоры о сотрудничестве с одним из крупнейших частных проектов в сфере энергетики - компанией «Комплексные энергетические системы» (КЭС - один из акционеров «Иркутскэнерго»). Как рассказал Дмитрий Токарев, недавно для потенциального партнера ВТБ была проведена презентация услуги «расчетный центр клиента», особенностью которой является возможность для материнской компании отслеживать финансовые потоки ее дочерних структур. Одной из таких «дочек» КЭС является компания «Российские коммунальные системы» (РКС), 25% в которой принадлежит РАО «ЕЭС».

Наконец, полгода назад Внешторгбанк даже входил в состав акционеров компании, подконтрольной РАО. Как информирует Дмитрий Токарев, «это была инвестиционная сделка, направленная в первую очередь на получение дополнительного дохода. ВТБ уже продал свою долю акций, завершив операцию с прибылью».

Новая расстановка фигур

Внешторгбанк пристально следит за реформой электроэнергетики. По словам Дмитрия Токарева, ВТБ одним из первых определил принципы работы с компаниями, создающимися на месте реорганизуемых субъектов отрасли. «Многие банки приостановили действие лимитов на РАО «ЕЭС» и с настороженностью отнеслись к финансированию вновь создаваемых энергокомпаний, - отмечает Дмитрий Токарев. - ВТБ, напротив, продолжил свои кредитные программы. Многие наши клиенты погашали накануне своей трансформации задолженности перед другими банками, оставляя нас единственным кредитором. Входе реформирования отрасли мы обеспечивали бесперебойное финансирование энергокомпаний».

В НАСТОЯЩЕЕ ВРЕМЯ ЗНАЧИТЕЛЬНАЯ ДОЛЯ КРЕДИТНОГО ПОРТФЕЛЯ ГОЛОВНОЙ КОМПАНИИ РАО «ЕЭС РОССИИ» ПРИХОДИТСЯ НА НЕДАВНО ПОЛУЧЕННЫЙ ОТ ВНЕШТОРГБАНКА КРЕДИТ В РАЗМЕРЕ 3,5 МЛРД РУБ.

По словам вице-президента ВТБ, сточки зрения рентабельности операций для банка наиболее выгодна работа с продавцами электроэнергии: «Такие клиенты нуждаются в более коротких кредитах и могут выдержать более высокие ставки. Эти компании имеют значительные денежные потоки. Однако и рисков при их кредитовании больше по сравнению с сетевыми и генерирующими компаниями. Последние не оперируют значительными финансовыми потоками, зато имеют в собственности реальные активы», - поясняет Дмитрий Токарев. Не секрет, что «Федеральная сетевая компания» (ФСК), которая владеет энергопередающей инфраструктурой отрасли и занимается развитием магистральных электросетей, испытывает значительные потребности в финансировании. В 2005 году инвестпрограмма компании составляла 27,7 млрд руб., из которых треть была обеспечена заемными средствами. Правда, Юлия Негашева заявляет, что кредитная политика ФСК ориентирована преимущественно на выпуск облигационных займов, нежели на привлечение банковских кредитов. Тем не менее ВТБ уже реализовал несколько сделок с этой компанией. Подобные программы Дмитрий Токарев характеризует как «короткие деньги для пополнения оборотного капитала».

Банк также предполагает начать работу с крупнейшей генерирующей компанией России - «ГидроОГК», - объединяющей большинство гидроэлектростанций страны. Банком уже начата работа с компанией «Системный оператор - Центральное диспетчерское управление ЕЭС» (СО-ЦДУ ЕС), созданной РАО для оперативно-диспетчерского управления в электроэнергетике. На компанию установлен лимит кредитных операций, ведется подготовка к переводу подразделений клиента на обслуживание в банк. «Энергетики - очень надежные партнеры, которые всегда исполняют свои обязательства. В моей практике они ни разу не срывали сроков погашения кредитов и не нарушали условий договоров. Мы надеемся, что сотрудничество Внешторгбанка с РАО «ЕЭС» и дочерними компаниями холдинга в будущем будет укрепляться», - резюмирует Дмитрий Токарев.

ТЕКСТ АРКАДИЙ БУДОВНИКОВ


 

Добавить комментарий

Имя: *
Фамилия: *
E-mail: *
Текст: *
Введите код: *
 


21 октября 2016

ВТБ снижает ставки по ипотечным кредитам

20 октября 2016

ВТБ снижает ставки по кредитам для компаний малого и среднего бизнеса в рамках программы Корпорации МСП