Рейтинг@Mail.ru
Для частных лиц: Интернет-банк
Выберите ваш город:
Москва
Справочная служба банка ВТБ
8 (800) 200-77-99
Бесплатный звонок по России
8 (495) 739-77-99

Андрей Костин: «Никогда до этого такие эмиссии не размещались в России»

 
24.05.2013

Андрей Костин: «Никогда до этого такие эмиссии не размещались в России».

— Андрей Леонидович, здравствуйте.

— Добрый день.

— Начну с допэмиссии. Вся неделя, если мы говорим о российском корпоративном секторе, прошла под знаком ВТБ. Расскажите, пожалуйста, о результатах.

— Заметьте, не я это сказал, вы первым похвалили это SPO. Событие действительно знаковое для российского фондового рынка. Это первая столь крупная эмиссия российского эмитента, которая размещается и на российском рынке. Объем эмиссии составил 102,5 миллиарда рублей. И все это было замещено в виде акций, обращающихся на московской фондовой бирже. Никогда до этого такие эмиссии не размещались в России. Преимущественно это были лондонская фондовая биржа, нью-йоркская, гонконгская, но не Россия.
25 января на совещании в Кремле, президент Владимир Владимирович Путин поставил такую задачу в контексте развития российского фондового рынка. Была проделана большая работа со стороны правительства, Центрального банка, администрации банка, был принят ряд новых законодательных актов, был изменен целый ряд нормативов. И это позволило приступить к размещению на московской фондовой бирже такого рода эмиссии. Надо отметить, что эта работа, еще не завершена. Есть важные моменты, которые мешают тому, чтобы подобного рода эмиссии размещались в Москве. Например, отсутствие евроклира как расчетного регистратора акций — большая проблема сегодня для иностранных инвесторов. Чем быстрее мы решим ее, тем лучше для фондового рынка. Но в целом, я думаю, мы доказали, что это можно делать, а значит, и другие российские эмитенты могут следовать нашему примеру и размещаться здесь. Это серьезные изменения, которые скажутся на динамике развития российского фондового рынка.

— По поводу евроклира  мы уже идем по этому направлению.

— Да, надо понимать, что у ряда иностранных инвесторов записано в положении, что они обязаны вести расчеты именно через евроклир. Поэтому это техническое препятствие нам надо снимать как можно быстрее.

Но есть и вторая особенность нашего размещения, я пытался найти аналоги в мировой практике, но не нашел. Одновременно целый ряд суверенных фондов принял участие в этом размещении. Прежде всего, речь идет о суверенном фонде Норвегии, который стал крупнейшим наш акционером. Кроме того, суверенный фонд Катара и Азербайджана, впервые принимающий участие в такого рода сделках, — теперь крупные акционеры. Объем удовлетворенных заявок от 15 миллиардов рублей и выше. В общей сложности они выкупили 56% всей дополнительной эмиссии банка ВТБ.

Есть ряд других очень крупных интересных инвесторов из стран БРИКС. В SPO участвовал второй по величине китайский банк, строительный банк Китая, финансовые учреждения Бразилии. География наших инвесторов несколько отличается от традиционной, это страны развивающихся рынков, страны БРИКС, СНГ, арабские страны. Поскольку это суверенные фонды, они очень тщательно подходят к выбору объектов инвестиций, вкладывают в будущее. Это некая печать качества на акции компаний, в которые они инвестируют. И это сигнал для других инвесторов двигаться в этом направлении. Еще одна деталь — это долгосрочные инвесторы, они не спекулируют акциями каждый день, они держат акции долго.

— Особенно норвежские фонды, они владеют акциями практически любой компании Европы.

— Поэтому это более стабильная база инвесторов для нас. И это, в общем то, горизонт сотрудничества. Мы рассматриваем вступление столь крупных инвесторов в наш капитал как, может быть, начало определенной работы с ними для привлечения инвестиций в другие сферы российской экономики.

— Инициатива была от инвесторов или на них выходили и объясняли, насколько это выгодное вложение?

— Мы так долго вели с ними работу, что сейчас трудно уже вспомнить, кто первый зашел. Допустим, с фондом Катара мы работали не меньше 3-х лет. И была возможность их реального участия еще в продаже пакета акций в 2011-м году. Это были не очень простые переговоры.
Им интересен российский рынок. И их устроила цена, поскольку в целом цена российских активов сегодня, на наш взгляд, достаточно низкая. И, я думаю, они просто верили в будущее российского рынка, акций ВТБ. Кстати, с российской стороны не было никаких ни запретов, ни ограничений. Российское руководство считало, что один инвестор ничем не хуже, чем другой. Здесь все равны, и мы работали абсолютно со всеми заинтересованными сторонами.

— В деловой прессе звучат разные оценки — например, по версии Financial Times, катарский фонд был готов инвестировать около миллиарда в рамках допэмиссии.

— Поменьше. В конечном итоге у нас нет такого, чтобы один инвестор купил в несколько раз больше, чем другие. Вилка примерно от 15 до 21 миллиарда рублей.

— На этой неделе очень интересна тема Росбанка. История, в общем, не столько экономическая, сколько криминальная. ВТБ принадлежит 10% Росбанка. Уже последовали заявления, что до конца года банк готов продать свою долю и выйти из капитала Росбанка. Связано ли решение с этой историей? И если не связано, то зачем из, как мне кажется, хорошего актива выходить? Банк входит в десятку крупнейших в России.

— Для нас это никогда не была стратегической инвестицией. В принципе, мы стали владельцем пакета акций в результате кризиса 2008–2009-го года. Наша стратегия состоит в том, что мы не заинтересованы долго держать миноритарные пакеты акций, в том числе и финансовых институтов. Переговоры были начаты нами довольно давно, в том числе и с руководством Societe Generale. Мы не думаем, что как-то нынешняя ситуация способна сильно повлиять в одну или другую сторону. Нам кажется, репутация Росбанка и репутация главных акционеров Societe Generale достаточно высока. И я думаю, банк сможет преодолеть ту проблему, которая возникла. Сейчас, конечно, рано говорить о том, есть вина или нет, у нас существует презумпция невиновности. Банк уже заявил о том, что будет назначен другой менеджмент. Мы, как акционер, готовы поддержать банк, готовы способствовать стабилизации ситуации. Но в целом это не меняет наш вектор, мы хотели бы в конечном итоге выйти из капитала Росбанка.

— Тема очень интересная, тем более, вчера президент на встрече с бизнесом говорил о так называемой экономической амнистии. Он, правда, сказал, что не проработан до конца этот механизм. И мне кажется, что эти два события друг с другом, в общем, коррелируют. Как вам кажется?

— Я, может быть, принадлежу к меньшинству тех бизнесменов, которые не поддерживают идею смягчения наказания в экономической области. Я в своей практике сталкивался с огромными злоупотреблениями. Один только «Банк Москвы» чего стоит. И к сожалению, преступление есть, а наказание пока не наступило. Это не единичный случай. Мне кажется, наше законодательство недостаточно жестко по отношению к экономическим преступлениям. Там, где речь действительно идет о каких-то небольших нарушениях, наверное, должны применяться другие меры в отношении бизнеса. Но когда речь идет о гигантских хищениях, мне кажется, надо проявлять принципиальную жесткую позицию. Закон мог бы быть более суровым в отношении экономических преступлений, чем сейчас.

— Можно ли тогда так доработать закон так, чтобы он устроил абсолютно всех?

— Мне кажется, процесс совершенствования законодательства вечен. Он должен идти постоянно. У нас был случай, когда разбирались с молодым человеком, который значился директором около 50 компаний-однодневок. Я думаю, что люди не всегда понимают, в чем их вина, насколько она серьезна и как с помощью простой подписи могут быть осуществлены неправомерные действия. Это еще и вопрос правовой грамотности людей. Люди, работающие в финансовой отрасли, в экономике, ежедневно берут на себя в том числе и юридическую ответственность, и они должны осознавать, что они могут ответить за это.

— Я хочу обратиться к другой истории, к кипрской. Фактически ВТБ может возобновить работу на Кипре. Дочерний банк ВТБ на Кипре получил разрешение местных властей. Меня интересует перспектива работы на Кипре. Есть ощущение, что после этой истории Кипр перестанет считаться финансовым центром?

— Мне кажется, сейчас преждевременно делать такое пессимистичное заключение. Действительно, с 13 мая текущего года правительство Кипра сняло все ограничения на работу дочернего банка ВТБ, Русского коммерческого банка, с международными и российскими клиентами. Некие ограничения остались для работы с кипрскими клиентами. Но поскольку наш бизнес — это в основном бизнес с российскими компаниями, то для нас никаких препятствий для основного бизнеса на Кипре нет.

Более того, эта двухмесячная остановка практически не привела ни к каким финансовым потерям, поскольку в отличие от первоначальных сценариев никакой «стрижки» депозитов и других средств клиентов и банка не было. Все клиенты и банк сохранили те средства, которые есть. А средства немалые, активы банка составляют свыше 18 миллардов долларов. Сейчас мы стали вторым по величине банком Кипра. Мы продолжаем работу и не видим пока большого оттока. Я встречался и с президентом Кипра, и с председателем центрального банка, руководство страны понимает, что наискорейшее возобновление деятельности банковской системы будет позитивно влиять на перспективу дальнейшей судьбы Кипра. И наоборот, чем дольше система будет оставаться в подвешенном состоянии, тем сложнее потом будет вернуться в нормальный ритм.

Конечно, очень многие российские компании, граждане — да и не только российские, но и украинские, казахстанские — пострадали. Прежде всего, это клиенты двух ключевых кипрских банков. Не случайно на встрече с Владимиром Владимировичем Путиным, которая была у меня недавно, он высказал предложение создавать механизмы защиты инвестиций из депозитов российских граждан за рубежом. История с Кипром получает развитие в Еврозоне. Идут дебаты относительно того, что владельцы крупных депозитов могут нести материальную ответственность в случаях, если банки других стран будут попадать в такие же ситуации. До сегодняшнего дня Европейский союз по существу предоставлял необходимые средства для спасения всех банков, как это было в Греции, в Испании. Нельзя исключать, что это будет серьезное изменение в подходе к вопросам помощи финансовым секторам ряда стран. Интересно будет за этим наблюдать. На Кипре попрактиковались, и в конечном итоге нашли решения в логике рыночной экономики. В то время, как первоначальный вариант, когда предлагалось «подстричь» клиентов всех банков, невзирая на то, в каком финансовом состоянии находится банк, было абсолютно в духе 1917 года. Кипрский кризис, наверное, еще будет анализироваться довольно долго, но он завершился. Руководство страны считает, что есть шансы до конца лета полностью восстановить нормальную банковскую деятельность не только нашего банка, но и других банков, в том числе и крупнейшего киприотского банка.

— Вы для себя собираетесь менять стратегию работы на Кипре?

— Я не злорадствую, просто хотел обратить внимание российских клиентов, что клиенты нашего банка не пострадали. Я всегда говорю, что надо ближе к родине быть. Позиция российского руководства сыграла очень большую роль в том, что кипрские власти достаточно быстро приняли решение по нашему банку. Мы, в общем то, идем за клиентом, поэтому, если клиенты сочтут, что кипрская юрисдикция для них интересна и дальше и угроз нет, то мы, конечно, останемся. Если российский клиент начнет уходить с Кипра, нам, наверное, придется пересматривать свою стратегию, сокращаться и так далее. Пока мы не видим серьезного бегства оттуда российских компаний.

— Очень интересную мысль озвучил президент. Действительно, есть ли механизм защиты наших средств где-то за рубежом?

— Надо изучать. Был такой механизм в свое время — подписывать соглашение о защите инвестиций. Россия в этом году председательствует в G20, и можно выдвигать инициативы. Я думаю, что выработка такого механизма возможна, и не только в отношении России, но на международном уровне. Надо очень серьезно подумать, задача такая поставлена, тема может быть очень интересной.

— Андрей Леонидович, спасибо большое за то, что вы нашли время ответить на наши вопросы.

— Спасибо.


Все публикации раздела



Подписка на новости группы ВТБ
  • Почтовая рассылка
  • Лента RSS
    Подписаться
    Подписаться
Загрузка списка городов.....