Рейтинг@Mail.ru
Для частных лиц: Интернет-банк
Выберите ваш город:
Москва
Справочная служба банка ВТБ
8 (800) 200-77-99
Бесплатный звонок по России
8 (495) 739-77-99

Герберт Моос: «За ВТБ стоит довольно привлекательная инвестиционная история»

 
30.04.2013

Герберт Моос: «За ВТБ стоит довольно привлекательная инвестиционная история»

— Как менеджмент банка сейчас оценивает результаты SPO?

— Довольно позитивно. Мы выбрали необычную для российского рынка структуру размещения. Во многом структура, которую мы выбрали, — это отражение текущей ситуации на рынке. Дело в том, что окна для размещений открываются на непродолжительные промежутки времени, и открываются довольно неопределенно. Вы видите, что такие события, как, например, экономический кризис в Испании, могут намного больше повлиять на оценку инвесторами привлекательности акций ВТБ, чем даже результаты самого ВТБ. Мир изменился. Теперь у нас не плановое размещение, а размещение, которое учитывает эти окна. В связи с этим мы действительно посмотрели на структуру, когда мы размещаем все акции якорным инвесторам. Мы посчитали, что это минимизирует значительно риски размещения. Что, наверное, хорошо и для продающего акционера, и для существующих акционеров.

Решение о переговорах с суверенными фондами было принято самим менеджментом. Каждый из этих фондов провел довольно большой промежуток времени, занимаясь так называемым «due diligence». Каждый из фондов провел много времени, изучая наши книги, качество портфеля, качество управления, качество активов. Я бы отметил также, что все переговоры, которые мы вели с этими фондами, были проведены менеджментом. В них не участвовал представитель государства. Мы сделали абсолютно новую сделку для России. Мы разместили 100% обыкновенных акций ОАО ВТБ, которые котируются на Московской бирже в этом измерении. Это было первое подобного рода размещение. В России никогда банки не размещались полностью, сто процентов, на объединенной Московской бирже. В какой-то мере это также, наверное, подтверждение того, что инфраструктура Московской биржи теперь готова принимать довольно значимые размещения.

Я бы отметил, что это в основном все-таки новые инвесторы в России. У них есть некоторые инвестиции, но в таком размере они в первый раз заходят в Россию, и Норвежский суверенный фонд, и Катарский фонд, и Азербайджанский. Мы считаем, что это тоже позитивно для укрепления инвестиционной привлекательности России, а также для самого банка. Это долгосрочные инвесторы. Исходя из своих предыдущих инвестиций, они понимают рынок, они понимают риски. Если эти фонда решили войти в капитал банка, значит, они верят не просто в то, что финансовые показатели банка довольно сильные сейчас, они верят в будущее банка. Они понимают, что за ВТБ стоит довольно привлекательная инвестиционная история.

— Дисконт в 9% был необходим в текущих рыночных условиях?

— Дисконт, на самом деле, не 9%. Покупатели, которые поучаствовали в нашей дополнительной эмиссии, не смогут получить дивиденды, которые мы рассчитываем утвердить на нашем годовом собрании. Дело в том, что все расчеты по размещению будут происходить 20 мая, в то время как дата закрытия реестра для получения дивидендов у нас 13 мая. Поэтому эти суверенные фонды, участники размещения, не смогут получить дивиденды. Дивиденды, которые мы объявим в этом году по результатам нашей деятельности за 2012 год, будут составлять, мы ожидаем, 15 миллиардов рублей, что соответствует дивидендной доходности около 3,2% . Если мы исключим дивидендную доходность, которую не получат фонды, то дисконт составил что-то около 5,8%, что в принципе мы считаем довольно-таки успешным размещение. Есть мнение специалистов, что, если бы мы размещались на открытом публичном рынке, мы не смогли бы разместиться с 5–6% дисконтом.

— Действительно, размещение было неплохое, уникальное, может быть, для России. В текущем году что-то планируете еще размещать? Или все-таки на текущий год все закрыто?

— Правительство, как мы ожидаем, сделает заявление о том, что в течение следующих 12 месяцев не будет продавать свой пакет. Конечно же, важным событием будет то, как мы инвестируем этот новый капитал. Мы ожидаем в этом году прорывного роста розницы в группе ВТБ. Начало года довольно успешное для нас, мы растем быстрее рынка. Мы планируем к концу этого года значительно увеличить свой портфель и нарастить долю на рынке. Учитывая то, что розница остается довольно прибыльным сегментом, мы ожидаем, что это также будет позитивно воспринято инвесторами, в отношении того, что капитал, который мы привлекли, инвестируется в высокодоходные проекты, которые увеличивают доходность нашего капитала.

— В общем, львиная доля вырученных денег пойдет на развитие банка?

— Конечно, это рост. Россия — это, вообще, история роста. У суверенных фондов действительно есть возможность инвестировать по всему миру. И, как правило, они это и делают. Они понимают, что в той же Европе экономики сталкиваются со снижением рынка, кредитование падает. Россия представляется, с этой точки зрения, довольно интересную историю. Здесь и корпоративная, и розничная составляющая рынка растут. ВТБ для них является своего рода прокси для всего российского рынка. Если посмотреть на наших заемщиков, мы в какой-то мере отражение всей российской экономики.

— Реакция рынка была вчера довольно бурной. Стоит ли надеяться на то, что последние действия все-таки приведут к увеличению капитализации?

— Мы рады тому, что был значительный рост котировок даже на фоне падающего рынка. Я слышу от наших существующих акционеров, что большинство из них готовы участвовать в преимущественном праве, которое им будет предоставлено. Также мы получаем довольно интересные сигналы со стороны инвесторов, долгосрочных институциональных фондов, которые не смогли участвовать напрямую в этом размещении. Они пересматривают свои стратегии в отношении ВТБ. Риск-фактора, связанного с большим размещением, больше нет. И это позволяет довольно большому количеству долгосрочных инвесторов посмотреть на ВТБ с новой стороны, как на хорошо капитализированный банк, у которого есть возможность для роста.

— Это был Герберт Моос — заместитель президента председателя-правления ВТБ.

Алексей Завьялов , Business FM

Все публикации раздела



Подписка на новости группы ВТБ
  • Почтовая рассылка
  • Лента RSS
    Подписаться
    Подписаться
Загрузка списка городов.....