Рейтинг@Mail.ru
Для частных лиц: Интернет-банк
Выберите ваш город:
Москва
Справочная служба банка ВТБ
8 (800) 200-77-99
Бесплатный звонок по России
8 (495) 739-77-99

Михаил Кузовлев: «Банковская система Кипра типична для международного финансового центра»

 
22.03.2013

Михаил Кузовлев: «Банковская система Кипра типична для международного финансового центра»

— Спасибо большое, что нашли время на интервью. Вы долгое время возглавляли Русский коммерческий банк, работающий на Кипре, сейчас вы являетесь председателем его совета директоров. Значит, вы хорошо знакомы с банковской системой Кипра. Что она из себя представляет?

— Банковская система Кипра типична для международного финансового центра. Банковские активы принципиально выше ВВП страны, превышают его в 10 раз. Сейчас, когда возникла такая проблема, все вменяют это Кипру в качестве какой-то клинической ошибки, но если мы посмотрим на соотношение активов того же Люксембурга, там будет превышение в 17 раз. Это типичное для финансового центра соотношение активов.

Другая особенность банковской системы Кипра — большая концентрация этих активов в первых двух банках. Если мы возьмём активы  Bank of Cyprus и Лайки, то это будет 70% всех активов банковской системы. Если мы добавляем третий банк, то 80%.

Другая часть банковской системы Кипра — иностранные банки, которые до вхождения Кипра в ЕС, до введения евро, назывались оффшорными. Но после того как Кипр вошёл в еврозону, финансовые власти острова достаточно быстро, за годдва, ввели все требуемые Евросоюзом стандарты по регулированию банковской системы и финансового рынка. Я как раз тогда работал на Кипре и могу сказать, что для всех нас это был организационный кошмар. Потому что нужно было сделать за одиндва года то, что в России, например, делалось 10–15 лет. Соответственно, сегодня мы имеем такую структуру банковского сектора. Два банка — 70%, около 38 банков — остальные 30%.

Для финансового центра это совершенно нормальная ситуация. Кипр имеет очень комфортное законодательство, которое базируется на английском праве. Имеет большое количество квалифицированных и умеренных по цене услуг, которые представляют кипрские адвокатские и бухгалтерские бюро, достаточно комфортный рынок рабочей силы, и соответственно, достаточно комфортные условия проживания. Есть бизнес-центр, где можно арендовать недвижимость международных компаний. Соответственно, деньги, приходящие на Кипр, реинвестируются в основном в те страны, с которыми у Кипра подписаны договора об избежании двойного налогообложения. Это даёт определённые преференции инвесторам.

Если мы посмотрим на российский бизнес, то в основном, если мы смотрим на прямые инвестиции в Россию, Кипр занимает накопленным итогом первое место. Это в определённой части те деньги, которые в своё время были из страны выведены, таким образом репатриируются. Большая часть этих средств — на самом деле это вложения международных компаний, которые видят Кипр в качестве удобного центра для того, чтобы инвестировать не только в Россию, но в бывшие республики Советского Союза.

Банковская система Кипра, пройдя период вхождения в еврозону, полностью соответствует всем тем требованиям, которым соответствует обыкновенный стандартный европейский банк. В чем же проблема? Если мы посмотрим на тот же самый Люксембург, то, действительно, там по сравнению с Кипром концентрация банковских активов выше по отношению к ВВП. Но там основными игроками являются международные банки. Экспансия местных банков на рынке создала, на мой взгляд, уникальную ситуацию для финансового центра, когда местные банки являются основными игроками. 

Что произошло? Кипрские банки инвестировали данные средства в то время казалось бы в достаточно надежные инструменты — в государственные бумаги Греции, в государственные бумаги Кипра (многое Кипр связывает с Грецией, это историческая закономерность). Основная суть банковского кредита, который имеет место сегодня на острове, — это последствия глубокого долгового кризиса во всей еврозоне. Собственно говоря, триггером стал долговой кризис Греции, по сути, дефолт по государственным облигациям. Кстати, кипрские банкиры, покупая греческий долг, покупали CDS, чтобы застраховать свои риски, но, как известно реструктуризации CDS не сработали. Имея избыточную ликвидность, с точки зрения банковской логики, эти два кипрских банка могли себе позволить экспансию на рынках Кипра, Греции, а так же было место экспансии на рынках южной и восточной Европы в банковском ритейле. Были достаточно большие портфели потребительского кредитования. Собственно говоря, это вторая проблема, которая у них есть, потому что после долгового кризиса в Греции произошла переоценка их позиций в этих кредитных портфелях. Это привело к тому, что банки перестали соответствовать нормативам по достаточности капитала. Что касается Лайки, государство вынуждено было выкупить дополнительную эмиссию на 1,8 млрд. и по сути стать основным акционером банка. Финансы самого Кипра до этого были достаточно правильно сбалансированы. Долг к ВВП был не больше 80%, дефицит только во время кризиса 2008-го года стал выше 3%, которые требует критерий еврозоны. Но кипрское правительство прилагало все усилия для того, чтобы его понизить. Конечно, эта ситуация с греческим долгом нанесла урон двум крупнейшим банкам и пошатнула в определённой степени и баланс заимствования самого Кипра. Вот основные, на мой взгляд, причины того, что вызвало данный кризис.

— На Кипре существует какая-то система защиты вкладов, аналогичная российскому АСВ?

— Безусловно, на Кипре существует такой же механизм страхования вкладов. Суммы до 100 тысяч долларов застрахованы, тут ситуация, аналогичная европейскому подходу и российскому. Что касается иностранных банков, в том числе и российских, то основная их структура бизнеса — это всё-таки инвестиции в их базовые страны. Допустим, основной бизнес дочернего банка ВТБ на Кипре — РКБ — это инвестиции в Россию. Если мы посмотрим на баланс иностранных банков, то там всё очень просто, в большинстве своём депозиты, которые у них учитываются на балансах, — это элементы сложно структурированных инвестиционных кредитов в их страны. Почему я говорю о других иностранных банках? Потому что на Кипре работают банки стран бывших республик СССР, и Приватбанк, есть отделения прибалтийских банков, но их концепция развития основана исключительно на принципе инвестиций в риск их базовых стран. Поэтому у них, с точки зрения их балансов, всё совершенно нормально, они здоровые банки, у них требования выполняются, они прибыльны.

— Но всё-таки иностранные, в частности российские банки, могут понести какие-то потери в случае введения налога на депозиты.

— Потери понесут в основном не банки, а их клиенты. Вот, что и беспокоит. Тот подход, который предложила еврокомиссия Кипру, немножко удивляет, потому что он подрывает основной принцип сегодняшний частной собственности. По сути дела мы сталкиваемся с формой экспроприации. При этом, тревогу участников рынка вызывает то, что пока нет окончательного проекта тех законов, которые будут приниматься, но уже в тех документах, которые изначально мы видели, под такого рода налог попадают и текущие счета. Межбанковские операции из-под этого налога выведены, об этом есть специальное разъяснение, в том числе центрального банка. Но дело в том, что большинство депозитов фидуциарны, то есть связаны с вложениями, и они как таковые не являются накоплениями, сбережениями. Это можно назвать оборотным налогом на предпринимательскую деятельность клиентов, которые ведут внешнеэкономическую деятельность, инвестиции в их страны через Кипр со стороны данного налога. Поэтому это достаточно странное решение. И когда кипрский парламент принял решение под тяжестью закона, безусловно, это вызывает определенный оптимизм. Я знаю, что слово «оптимизм» в данной ассоциации должно вызывать улыбку, но для инвесторов важно, хорошие ли времена, хлебные или кризисные. Важно знать, по какому пути будет развиваться ситуация. Если ситуация развивается в рамках общепринятых норм и стандартов, то после каждого кризиса наступает стабилизация, это дело времени. Поэтому, когда кипрский парламент принял решение против данного закона, мы это восприняли очень позитивно.

— А каким может быть план «Б» кипрского правительства?

— Вы знаете, план «Б» на самом деле, на мой взгляд, достаточно прост. Те банки, которые не соответствуют критериям, которые не могут исполнять свои обязательства, должны стать объектом кризисных действий.

— То есть объявить дефолт двух крупнейших банков?

— Я только что смотрел некоторые новостные ленты и знаю, что уже рассматривается план разделения банков на плохие и хорошие. Это общепринятая практика, применялась в других европейских странах. Она понятна, и понятно, какие будут у неё последствия. Есть система страхования вкладов. Наименее обеспеченные слои населения будут защищены, что будет гарантировать от какой-то социальной напряженности. И на самом деле у Кипра же есть, что предложить вкладчикам. У Кипра, как вы знаете, найдены достаточно существенные газовые запасы на шельфе, есть объекты инфраструктуры, энергетики. Поэтому сейчас пишут агентства, что планируется создать некий фонд, который будет источником для того, чтобы стабилизировать ситуацию.

— Спасибо вам большое за интервью.

— Пожалуйста.

Теги:
Кипр, кризис

Все публикации раздела



Подписка на новости группы ВТБ
  • Почтовая рассылка
  • Лента RSS
    Подписаться
    Подписаться
Загрузка списка городов.....