Рейтинг@Mail.ru
Для частных лиц: Интернет-банк
Выберите ваш город:
Москва
Справочная служба банка ВТБ
8 (800) 200-77-99
Бесплатный звонок по России
8 (495) 739-77-99

Герберт Моос: «Сейчас мы наблюдаем огромный спрос на долговые инструменты»

 
23.10.2012

— Чем вызван интерес российских банков к размещению бессрочных евробондов?

— Прежде всего это комплиментарный продукт, который позволяет привлечь средства в капитал первого уровня, не размывая долю акционеров. При IPO/SPO эта проблема является достаточно существенной. Мы посмотрели на удачное размещение бессрочных бондов одного из бразильских банков в этом году и решили пополнить линейку своих инструментов.

— Чем принципиально отличаются бессрочные облигации ВТБ и Газпромбанка?

— У них общим является только название. А в остальном отличия принципиальные: бессрочные облигации ВТБ влияют на капитал первого уровня, а Газпромбанка — второго. Ставка размещения наших бессрочных облигаций очень хорошая. Наш возврат на капитал около 15%, ставка — 9,5%, разница между этими цифрами идет в доход банка.

Правильнее будет сопоставить десятилетние облигации ВТБ, размещенные в начале октября, с доходностью 6,95% и бессрочные облигации Газпромбанка с 7,875% годовых. При этом не стоит забывать, что наши бонды были размещены на десять лет. Если бы размещение проходило на срок пять лет, доходность была бы еще ниже.

 
 
 
 
«Доходность по десятилетним гособлигациям США и стран еврозоны находится на весьма скромном уровне: до 2% годовых, поэтому инвесторы с большим интересом смотрят на российских эмитентов. Наши выпуски торгуются выше размещения: средневзвешенная цена по бессрочным инструментам сейчас составляет порядка 102% от номинала, десятилетним — 104% от номинала.»
Герберт Моос,
заместитель президента – председателя правления

— Насколько успешно сейчас торгуются недавние выпуски евробондов ВТБ как десятилетних, так и бессрочных? Планируете ли в связи с этим размещения до конца года?

— Сейчас мы наблюдаем огромный спрос на долговые инструменты. Доходность по десятилетним гособлигациям США и стран еврозоны находится на весьма скромном уровне: до 2% годовых, поэтому инвесторы с большим интересом смотрят на российских эмитентов. Наши выпуски торгуются выше размещения: средневзвешенная цена по бессрочным инструментам сейчас составляет порядка 102% от номинала, десятилетним — 104% от номинала. В связи с этим мы изучаем спрос, исходя из которого планируем опять выйти на долговой рынок до конца года. В качестве инструмента рассматриваем обе эти разновидности инструментов. Объем размещения будем определять позднее. В качестве ориентира по бессрочным евробондам рассматриваем полмиллиарда долларов.

— Как идет подготовка к SPO? Изменились планируемые сроки выхода на рынок в связи с планами на долговом рынке?

— Ситуация наиболее благоприятна для консервативных инструментов, таких как евробонды. Для размещения же акций ожидаем улучшения ситуации чуть позже. Подготовка к SPO занимает много времени. ВТБ уже осуществил приватизацию 10-процентного пакета акций в феврале 2011 года, став первым банком, успешно реализовавшим эту государственную программу. Следующая банковская приватизация была в 2012 году, когда Сбербанк повторил наш успех.

Иван Шлыгин , РБК daily

Все публикации раздела



Подписка на новости группы ВТБ
  • Почтовая рассылка
  • Лента RSS
    Подписаться
    Подписаться
Загрузка списка городов.....