Рейтинг@Mail.ru
Для частных лиц: Интернет-банк
Выберите ваш город:
Москва
Справочная служба банка ВТБ
8 (800) 200-77-99
Бесплатный звонок по России
8 (495) 739-77-99

Денежный рынок: небольшое снижение ставок

 
19.09.2013
Стоимость рыночных операций однодневного валютного свопа вчера понизилась на 11 бп, до 6.34%; ставка однодневного репо на Московской бирже осталась на прежнем уровне – примерно 6.18%. Хотя объем рыночных операций валютного свопа сократился, банки продолжили проводить валютный своп с центробанком: вчера объем средств, привлеченных в рамках таких операций, достиг примерно 32.2 млрд руб. против 12.1 млрд руб. днем ранее. Также вчера ЦБ РФ провел аукцион однодневного репо на сумму 200 млрд руб., из которых банки привлекли 191.7 млрд руб. по средней ставке 5.60% (против 162.5 млрд руб. во вторник). Тем не менее это не помешало банкам продолжать размещение средств на корсчетах в ЦБ РФ; их суммарный баланс увеличился вчера на 138.9 млрд руб. На настоящий момент периода регулирования обязательных резервов в августе–сентябре объем средств на корсчетах банков составил в среднем 836.5 млрд руб. Это на 150 млрд руб. выше необходимого уровня, при этом в предыдущие периоды сверхнормативная сумма составляла около 200 млрд руб. Таким образом, решение некоторых банков повысить средний остаток не должно стать неожиданностью. Сегодня, после объявления о решении FOMC, мы, несомненно, увидим активизацию динамики на кривой рублевых процентных ставок. Ожидаем снижение ставок кросс-валютных свопов в сочетании с некоторым уменьшением ставок базисных свопов. Вчера более долгосрочные ставки кросс-валютных свопов закрылись снижением на 3–5 бп, в то время как в ближней части кривой ставки не изменились ввиду повышения ставок «овернайт» валютных свопов. Кривая процентных свопов переместилась в одном направлении со ставками кросс-валютных свопов, но в несколько меньшей степени, а кривая базисного свопа параллельно опустилась на 1 бп. Отметим, что ставки процентных свопов снизились, несмотря на то, что трехмесячная ставка MosPrime повысились на 1 бп, до 6.79%, при этом ставки 3x6, 6x9 и 9x12 FRA поднялись соответственно на 2 бп, 7 бп и 3 бп, поэтому форфардная ставка по всем этим инструментам держится вблизи 6.45–6.50%.
Максим Коровин, Антон Никитин
Аналитики ВТБ Капитал

Теги:
ЦБ РФ, рубль

Все публикации раздела



Подписка на новости группы ВТБ
  • Почтовая рассылка
  • Лента RSS
    Подписаться
    Подписаться
Загрузка списка городов.....