Рейтинг@Mail.ru
Для частных лиц: Интернет-банк
Выберите ваш город:
Москва
Справочная служба банка ВТБ
8 (800) 200-77-99
Бесплатный звонок по России
8 (495) 739-77-99

Высокий объем сделок «овернайт» по свопам евро-рубль

 
20.12.2012
Вчера на утреннем аукционе однодневного репо с ЦБ банки привлекли 265 млрд руб. по ставке 5.56% (и еще 277 млрд руб. по ставке 5.50% – на вечернем). Вместе с тем спрос коммерческих банков на рублевое фондирование в последние несколько дней ослаб, и лимит по операциям репо в 790 млрд руб. не был использован в полном объеме. Ставки межбанковских депозитов держались в диапазоне 6.25–6.75%, ставка «овернайт» по операциям репо на ММВБ составила 6.35%. Таким образом, после снижения фиксированной ставки по рублевой части валютных свопов банки начали более активно пользоваться этим инструментом. В среду интерес был небольшим, однако во вторник объем сделок по валютным свопам с Банком России, по нашей оценке, равнялся 75 млрд руб. При этом активность в сегменте свопов евро-рубль зачастую выше, чем в сегменте доллар-рубль. Это связано с тем, что, согласно ЦБ, стоимость фондирования по валютной (доллар или евро) части свопа принимается равной 0%. Из-за этого стоимость фондирования для разных банков оказывается различной. Обычно стоимость долларовой части привязывается к ставке LIBOR или OIS, а стоимость валютной части для свопов евро-рубль – к EONIA или к какому-либо другому индикатору. В результате стоимость рублевого фондирования посредством свопа доллар-рубль (6.65%) на 15–20 бп превышает его стоимость через своп евро-рубль (6.45%).
Максим Коровин, Антон Никитин
Аналитики ВТБ Капитал

Все публикации раздела



Подписка на новости группы ВТБ
  • Почтовая рассылка
  • Лента RSS
    Подписаться
    Подписаться
Загрузка списка городов.....