Рейтинг@Mail.ru
Для частных лиц: Интернет-банк
Выберите ваш город:
Москва
Справочная служба банка ВТБ
8 (800) 200-77-99
Бесплатный звонок по России
8 (495) 739-77-99

Глобальные риски остаются высокими

 
10.08.2012

Глобальные риски остаются высокими, что наглядно демонстрирует вчерашнее укрепление доллара США. Как мы писали во вчерашнем обзоре валютного рынка и ставок, в настоящий момент вероятность коррекции является высокой. Мы сохраняем позитивное отношение к ОФЗ, но также считаем, что стратегии хеджирования, направленные на защиту от рисков, связанных с ростом волатильности рубля, сейчас могут оказаться полезными. В качестве инструмента хеджирования интерес представляют 6-месячные OTM-колл-опционы на курс доллара США к рублю. 

Мы предлагаем покупать 6-месячный колл-опцион на курс доллара США к рублю со страйком 35.00. Мы ожидаем, что в результате новых вливаний, обусловленных либерализацией локального рынка облигаций, кривая доходности ОФЗ станет значительно более плоской. Предполагаем, в частности, что в течение следующих шести месяцев доходность выпуска ОФЗ-26207 (срок погашения – февраль 2027 г., ставка купона – 8.15%) сократится на 75 бп – до 7.50%. 

Николай Подгузов, Максим Коровин
Аналитики ВТБ Капитал

Все публикации раздела



Подписка на новости группы ВТБ
  • Почтовая рассылка
  • Лента RSS
    Подписаться
    Подписаться
Загрузка списка городов.....