Рейтинг@Mail.ru
Для частных лиц: Интернет-банк
Выберите ваш город:
Москва
Справочная служба банка ВТБ
8 (800) 200-77-99
Бесплатный звонок по России
8 (495) 739-77-99

Банк России начал продажу валюты

 
28.05.2012

Ставки NDF и кросс-валютных свопов в пятницу поднялись на 10–15 бп. В частности, 3-месячная ставка NDF закрылась на уровне 6.80% (+15 бп). Своп-базис не изменился, поскольку кривая процентных свопов продемонстрировала аналогичную динамику. Ставки на ближнем отрезке также испытали давление: ставка РЕПО «овернайт» повысилась примерно на 25 бп до 6.30%. Такая динамика выглядела вполне естественно, учитывая налоговые платежи (в пятницу компании перечисляли в бюджет НДПИ и акцизы). Однако ослабший рубль, безусловно, оказал дополнительное давление на ситуацию с ликвидностью в банковской системе. Впрочем, Банк России отреагировал соответственно и увеличил объем предложения на аукционе прямого РЕПО «овернайт» до 380 млрд руб. по сравнению со 150 млрд руб. днем ранее. Банки привлекли 288.9 млрд руб. по средней ставке 5.46%. В результате совокупная задолженность банков перед ЦБ РФ по прямому РЕПО достигла 1 097 млрд руб. (+150 млрд руб.). Мы полагаем, что сегодня ЦБ РФ придется предложить к размещению не меньший объем ликвидности, поскольку сегодня наступает срок уплаты налога на прибыль, в то время как торги по доллару будут осуществляться с расчетами T+0 в связи с государственным праздником в США. Следует отметить небольшое повышение спроса на рублевые суверенные облигации, несмотря на усиление давления на денежном рынке. В частности, цены таких среднесрочных выпусков выросли на 30–50 бп, а их спрэды благодаря одновременному повышению ставок кросс-валютных свопов сузились на 20–25 бп. Заметим, что на прошлой неделе спрэды ОФЗ существенно расширились, приблизившись к максимумам за последние 52 недели. 

Николай Подгузов, Максим Коровин
Аналитики ВТБ Капитал

Все публикации раздела



Подписка на новости группы ВТБ
  • Почтовая рассылка
  • Лента RSS
    Подписаться
    Подписаться
Загрузка списка городов.....